Основные фондовые индексы США завершили сегодняшние торги преимущественно в минусе
По итогам торговой недели: DOW -0.13%, S&P +0.36%, Nasdaq +2.15%
В понедельник основные фондовые индексы США незначительно снизились, так как инвесторы оценивали данные, которые показали, что не только производственная активность в США в июле замедлилась, но и инфляция тоже. Институт управления поставками (ISM) заявил, что индекс производственной активности немного снизился - до 52.8 с 53.0 в июне. Последнее значение оказалось самым низким с июня 2020 года, но оказалось лучше прогноза аналитиков в 52.0. Данные ISM, с одной стороны, стали последним свидетельством того, что агрессивное ужесточение политики Федеральной резервной системой начинает замедлять экономический рост, а с другой сигнализируют о прогрессе ФРС в сдерживании инфляции. На прошлой неделе была обнародована предварительная оценка по ВВП США за второй квартал, которая показала неожиданное сокращение крупнейшей в мире экономики второй квартал подряд, что соответствует техническому определению рецессии. Эти данные способствовали ослаблению ожиданий очередного резкого повышения процентных ставок в сентябре. Инвесторы с нетерпением ожидали выхода отчета о занятости в несельскохозяйственном секторе США, запланированного на пятницу, который должен дать больше информации о состоянии американского рынка труда. До сих пор в этом году устойчивый рост рабочих мест позволял экономистам заявлять, что технически США не находятся в рецессии, даже несмотря на два квартала подряд снижения ВВП. Участники рынка также продолжали следить за квартальными отчетами компаний, пытаясь понять, как сильная инфляция и растущие ожидания рецессии влияют на бизнес. На этой неделе ожидались результаты от таких компаний, как Caterpillar (CAT), DuPont (DD), Uber (UBER), Lyft (LYFT), Advanced Micro (AMD), Starbucks (SBUX), Amgen (AMGN), Moderna (MRNA), eBay (EBAY), Alibaba (BABA) и многие другие. Ранее обнародованные финансовые показатели многих компаний показали, что они способны обеспечить рост прибыли даже в условиях высокой инфляции и более высоких процентных ставок. В фокусе внимания рынков также находилось турне спикера Палаты представителей США Нэнси Пелоси по странам Азии.
Во вторник основные фондовые индексы США немного снизились, так как обострение напряженности в отношениях между США и Китаем и комментарии президента ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли держали инвесторов в напряжении. Напряженность в отношениях между США и Китаем усилилась из-за визита спикера Палаты представителей Конгресса Нэнси Пелоси на Тайвань. Это стало первым визитом на Тайвань высокопоставленного представителя правительства США за более чем 25 лет. Пекин заявил, что визит Пелоси нарушает принцип “одного Китая.” Ранее китайские власти предостерегали Пелоси от посещения Тайваня, угрожая военным ответом. Поездка Пелоси усилила опасения участников рынка, которые уже пытаются справиться с беспокойствами по поводу замедления глобальной экономики на фоне быстрого повышения процентных ставок центральными банками, в том числе ФРС, которые пытаются обуздать растущую инфляцию. Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли заявила, что работа центробанка США над инфляцией “далеко не завершена”. По ее словам, ФРС предстоит пройти долгий путь, чтобы достичь ценовой стабильности. Дэйли также сообщила, что политики ФРС ожидают поступления данных, чтобы решить, могут ли они снизить темпы повышения ставок или продолжат их в текущем темпе. Между тем отчет, обнародованный Министерством труда, показал, что количество вакансий в США сократилось больше, чем ожидалось, в июне, что свидетельствует о том, что спрос на рабочую силу начинает уменьшаться. Это, по мнению некоторых экономистов, может ослабить давление на ФРС и позволит ей повышать процентные ставки менее агрессивно. Согласно отчету, количество вакансий, показатель спроса на рабочую силу, сократилось на 605 000 до 10.7 млн. в последний день июня. Экономисты прогнозировали 11.0 млн. вакансий.
В среду основные фондовые индексы США сильно выросли, поскольку беспокойство инвесторов по поводу напряженных отношений между США и Китаем ослабло, и они переключили внимание на квартальные результаты компаний и статистические отчеты по экономике США. Инвесторы почувствовали некоторое облегчение после того как спикер Палаты представителей Конгресса США Нэнси Пелоси покинула Тайвань, а реакция Китая на ее визит оказалась менее радикальной, чем опасались рынки. Определенную поддержку рынку также оказали данные ISM, которые показали, что рост сектора услуг США неожиданно ускорился в июле на фоне сильного увеличения заказов, в то время как проблемы с поставками и ценовое давление ослабли. Это подтверждает мнение о том, что экономика не находится в рецессии, несмотря на падение ВВП в первой половине года. Согласно отчету, индекс деловой активности в непроизводственной сфере вырос до 56.7 с 55.3 в июне. Этот рост положил конец трем месячным спадам подряд. Экономисты прогнозировали снижение до 53.5. В фокусе внимания участников рынка также находились квартальные отчеты ряда компаний, в том числе Starbucks (SBUX), Advanced Micro (AMD), PayPal (PYPL) и Moderna (MRNA). Все компании показали более высокую, чем ожидалось, прибыль.
В четверг основные фондовые индексы США преимущественно снизились, так как участники рынка продолжали анализировать последние экономические данные и квартальные результаты корпоративного сегмента в преддверии публикации ключевых данных по рынку труда США. В сегменте макроэкономических новостей, прежде всего, следует отметить еженедельный отчет по заявкам на получение пособия по безработице, который показал скромный рост числа обращений за неделю, закончившуюся 30 июля. Согласно отчету, число американцев, подавших новые заявки на получение пособия по безработице, выросло на 6 тысяч до 260 000 на прошлой неделе, немного превысив ожидания рынка в 259 000. Среди компаний, которые обнародовали свои результаты с момента закрытия рынка в среду, стоит отметить eBay (EBAY) и Alibaba (BABA).
В пятницу основные фондовые индексы США преимущественно снизились, поскольку более сильные, чем ожидалось, июньские данные по рынку труда США способствовали усилению ожиданий того, что Федеральная резервная система продолжит агрессивное повышение ставок, чтобы сдержать инфляцию. Министерство труда сообщило, что число занятых в несельскохозяйственном секторе подскочило на 528 000 в прошлом месяце, превзойдя все оценки и показав самый большой рост за пять месяцев. Между тем, уровень безработицы снизился до 3.5% в июле, что соответствует пятилетнему минимуму, тогда как рост заработной платы ускорился до 0.5%. Средние оценки экономистов предполагали увеличение числа занятых на 250 000 человек, сохранение уровня безработицы на уровне 3.6% и рост средней заработной платы на 0.3%. Последние данные по рынку труда указали на сохранение устойчивого спроса на рабочую силу в ряде отраслей, несмотря на растущие опасения по поводу экономического спада. Участники рынка полагают, что они могут дать политикам ФРС повод продолжить свой агрессивный подход к денежно-кредитной политике на фоне крайне высокой инфляции. Председатель Джером Пауэлл на прошлой неделе оставил открытой возможность того, что чиновники могут повысить ставки на 75 базисных пунктов в третий раз на своем следующем заседании в сентябре, в зависимости от инфляции и экономических данных за период до этого. Напряженность между США и Китаем также оставалась среди факторов, давящих на рынок. Китай объявил о приостановке сотрудничества с США в ряде сфер, включая переговоры по вопросам изменения климата и обороны, в ответ на визит спикера Палаты представителей Конгресса США Нэнси Пелоси на Тайвань ранее на этой неделе. Кроме того, китайские военные корабли несколько раз пересекали срединную линию Тайваньского пролива в ходе самых масштабных в истории учений вблизи острова на следующий день после сообщений СМИ о запусках боевых ракет над ним.
В отраслевом разрезе 7 из 11 секторов индекса S&P за период 1 - 5 августа включительно показали повышение. Больше всего вырос технологический сектор (+3.17%). Наибольшее падение зафиксировал энергетический сектор (-5.26%).
Что касается компонентов индекса DOW, за прошедшую неделю снижение показали 15 из 30 акций, входящих в состав индекса. В лидерах роста оказались акции 3M Company (MMM, +5.52%). Наибольший отрицательный результат за неделю продемонстрировали акции Intel Corporation (INTC, -10.20%).