Обзор валютного рынка за неделю

По итогам недели все основные валюты продемонстрировали снижение против доллара США. Наибольшее падение показала японская иена (-1,34%). Меньшее снижение зафиксировали швейцарский франк (-1,11%), канадский доллар (-1,04%), австралийский доллар (-1,04%), британский фунт (-0,80%), новозеландский доллар (-0,74%) и евро (-0,43%).

В понедельник доллар США упал до самого низкого уровня более чем за шесть недель по отношению к японской иене, поскольку инвесторы увеличили ставки на то, что агрессивная денежно-кредитная политика Федерального резерва приведет экономику к рецессии. В связи с тем, что традиционные рыночные индикаторы рецессии, такие как спреды кривой доходности, находились вблизи самых низких уровней в этом году, инвесторы стали более уверенны в том, что процентные ставки в США достигнут пика к концу 2022 года. Но так как официальный показатель производственной активности в Китае сократился в июле, поскольку новые вспышки вируса оказали давление на спрос, а розничные продажи в Германии показали самый большой спад в годовом исчислении с 1994 года, настроения инвесторов были явно осторожными. Доллар США упал на 1,2% против иены, достигнув самого низкого уровня с середины июня. Между тем, индекс доллара США, который измеряет курс доллара по отношению к корзине других основных валют, упал на 0,50%. Постепенно фокус внимания смещался на отчет по занятости в США (в пятницу).

Во вторник доллар США заметно вырос против основных валют, чему способствовал рост спроса на активы-убежища, повышение доходности казначейских облигаций и данные по рынку труда США. Индекс доллара США, который измеряет курс доллара по отношению к корзине других основных валют, вырос на 0,75%. Инвесторы внимательно следили за макроэкономическими показателями, поскольку председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что решения по ставкам будут определяться поступающими данными. Данные показали, что количество вакансий в США сократилось больше, чем ожидалось, в июне, что свидетельствует о том, что спрос на рабочую силу начинает уменьшаться, что может ослабить давление на ФРС с целью продолжения агрессивного повышения процентных ставок. Количество вакансий, показатель спроса на рабочую силу, сократилось на 605 000 до 10,7 млн ​​в последний день июня, сообщило министерство труда в своем ежемесячном обзоре вакансий и текучести кадров, или отчете JOLTS. Экономисты прогнозировали 11,0 млн вакансий. ФРС пытается снизить спрос на рабочую силу и экономику в целом, чтобы вернуть инфляцию до целевого уровня 2%. Центральный банк США на прошлой неделе повысил ставку еще на 0,75%. С марта он повысил ставку на 2,25%.

В среду доллар США вырос против основных валют после того, как данные показали неожиданное оживление в сфере услуг США в июле, что оказало дополнительную поддержку валюте после ястребиных комментариев представителей Федеральной резервной системы во вторник. Индекс доллара США, который измеряет курс доллара по отношению к корзине других основных валют, вырос на 0,25%. Институт управления поставками сообщил, что рост сектора услуг США неожиданно ускорился в июле на фоне сильного увеличения заказов, в то время как проблемы с поставками и ценовое давление ослабли, что подтверждает мнение о том, что экономика не находится в рецессии, несмотря на падение ВВП в первой половине года. Индекс деловой активности в непроизводственной сфере вырос до 56,7 с 55,3 в июне. Этот рост положил конец трем месячным спадам подряд. Экономисты прогнозировали снижение индекса до 53,5.

В четверг доллар США снизился по отношению к большинству основных валют, так как поддержка со стороны ястребиных заявлений Федеральной резервной системы ослабла за день до публикации ключевых данных по занятости в США, даже несмотря на то, что пессимизм по поводу затяжной рецессии пошел на убыль. Банк Англии в четверг повысил процентные ставки максимально с 1995 года, но британский фунт ослаб, поскольку центральный банк предупредил, что грядет длительная рецессия, а инфляция превысит 13%. Индекс доллара США, который измеряет курс доллара по отношению к корзине других основных валют, упал на 0,75%. Определенное давление на доллар также оказали данные, свидетельствующих о том, что число американцев, подавших новые заявки на пособие по безработице, увеличилось на прошлой неделе, в то время как дефицит торгового баланса США резко сократился в июне, поскольку экспорт вырос до рекордно высокого уровня - тенденция, которая может привести к тому, что торговля продолжит вносить вклад в валовой внутренний продукт в третьем квартале.

В пятницу доллар США сильно подорожал против основных валют, так как трейдеры оценили последние данные по рынку труда США, которые значительно превысили прогнозы аналитиков. Индекс доллара США, который измеряет курс доллара по отношению к корзине других основных валют, вырос на 0,83%. Министерство труда сообщило, что число занятых в несельскохозяйственном секторе подскочило на 528 000 в прошлом месяце, превзойдя все оценки и показав самый большой рост за пять месяцев. Кроме того, показатель роста занятости за май был пересмотрен в сторону повышения до 398 000. Между тем, уровень безработицы снизился до 3.5% в июле, что соответствует пятилетнему минимуму, тогда как рост заработной платы ускорился до 0.5%. Средние оценки экономистов предполагали увеличение числа занятых на 250 000 человек, сохранение безработицы на уровне 3.6% и рост средней заработной платы на 0.3%. Последние данные по рынку труда указали на сохранение устойчивого спроса на рабочую силу в ряде отраслей, несмотря на растущие опасения по поводу экономического спада. Участники рынка полагают, что они могут дать политикам ФРС повод продолжить свой агрессивный подход к денежно-кредитной политике на фоне крайне высокой инфляции. Председатель Джером Пауэлл на прошлой неделе оставил открытой возможность того, что чиновники могут повысить ставки на 75 базисных пунктов в третий раз на своем следующем заседании в сентябре, в зависимости от инфляции и экономических данных за период до этого.