Основные фондовые индексы США завершили сегодняшние торги в плюсе
По итогам торговой недели: DOW -1.28%, S&P -2.21%, Nasdaq -4.13%
В понедельник основные фондовые индексы США умеренно снизились в условиях традиционной ребалансировки портфелей в последние дни квартала институциональными инвесторами, в то время как инвесторы оценивали, достигает ли инфляция своего пика и можно ли предотвратить рецессию в США. Более слабые, чем ожидалось, недавние макро отчеты, которые показали, что экономика США и, вероятно, инфляция - начинают ослабевать, заставили инвесторов пересмотреть свои ожидания в отношении темпов ужесточения денежно-кредитной политики со стороны федрезерва. Согласно информации Мичиганского университета, которая была обнародована в пятницу, июньские оценки инфляционных ожиданий на следующие 5-10 лет были пересмотрены в сторону понижения - до 3.1% с 3.3%. Это дало участникам рынка основания ожидать, что повышения ставок ФРС будут менее агрессивными, чем ожидалось. Однако, последний блок данных принес сюрпризы в виде более сильных, чем ожидалось данных по заказам на товары длительного пользования и незавершенным сделкам по продаже жилья. Как показал отчет Министерства торговли, заказы на товары длительного пользования, рассчитанные как минимум на три года, выросли на 0.7% в мае после пересмотренного роста на 0.4% месяцем ранее. Это говорит о том, что говорит о том, что инвестиции в бизнес пока остаются стабильными даже в условиях роста ставок и растущих опасений по поводу экономики. Средние оценки экономистов предполагали увеличение заказов только на 0.1%. Между тем, данные Национальной ассоциации риелторов (NAR) показали, что индекс незавершенных сделок по продаже жилья вырос на 0.7% м/м до 99.9 в мае после снижения на 4.0% м/м в апреле. Это ознаменовало первый месячный рост с октября 2021 года. Экономисты ожидали снижения на 3.7% м/м.
Во вторник основные фондовые индексы США заметно снизились, пострадав от сообщений о том, что доверие потребителей в США упало до 16-месячного минимума. Как показал отчет Conference Board, индекс потребительского доверия упал до 98.7 в июне с пересмотренных в сторону понижения 103.2 в мае. Экономисты ожидали, что индекс снизится до 101.0 с 106.4, о которых первоначально сообщалось в предыдущем месяце. В условиях продолжающегося снижения индекс потребительского доверия упал до самого низкого уровня с момента достижения 95.2 в феврале 2021 года. Отчет также показал, что индекс ожиданий упал до 66.4 в июне с 73.7 в мае, достигнув самого низкого уровня с марта 2013 года. Между тем, индекс текущей ситуации показал гораздо более скромное снижение - до 147.1 в с 147.4 в мае. Последние данные усилили опасения, что ухудшающиеся ожидания будут способствовать дальнейшему замедлению фактических расходов и активности. В то же время определенную поддержку рынку оказал рост акции энергетических компаний на фоне более высоких цен на нефть.
В среду основные фондовые индексы США завершили торги преимущественно в минусе, в то время как инвесторы анализировали последние комментарии председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла. Выступая на ежегодном форуме Европейского центрального банка в городе Синтра (Португалия), глава ФРС заявил, что экономика США находится в “хорошей форме” и “может выдержать ужесточение денежно-кредитной политики”. Он подтвердил твердую приверженность ФРС снижению инфляции, добавив, что этот процесс, скорее всего, вызовет некоторую “боль”. Пауэлл также отметил, что ФРС “спешно” повышает процентные ставки и стремится “достаточно быстро перейти на сдерживающую территорию”, имея в виду наличие затрат по займам на уровнях, которые будут сдерживать, а не стимулировать экономический рост. “Наша цель - умерить рост экономики," - добавил он.
В четверг основные фондовые индексы США умеренно снизились, так как данные, указавшие на замедление потребительских расходов - основного двигателя экономики США, - усилили опасения по поводу рецессии. Согласно отчету Министерства торговли, закупки товаров и услуг, скорректированные с учетом изменений цен, сократились на 0.4% в мае после пересмотренного в сторону понижения роста на 0.3% месяцем ранее. Расходы на услуги выросли, в то время как расходы на товары сократились. Индекс цен расходов на личное потребление, который Федеральная резервная система использует в качестве предпочтительного показателя инфляции, вырос на 0.6% по сравнению с предыдущим месяцем и на 6.3% с мая 2021 года. Базовый индекс цен PCE вырос на 0.3%, что меньше, чем ожидалось. Это на 4.7% больше, чем год назад, и стало наименьшим приростом с ноября. Средние прогнозы предполагали снижение расходов с поправкой на инфляцию на 0.3% по сравнению с предыдущим месяцем. Замедление потребительских расходов - основной движущей силы экономики США - усилило растущую обеспокоенность по поводу экономических перспектив. Настроения домохозяйств находятся на рекордно низком уровне, опасения рецессии растут, а рынок труда, хотя и остается устойчивым, демонстрирует некоторые первые признаки смягчения.
В пятницу основные фондовые индексы США заметно выросли после того, как S&P 500 продемонстрировал худший показатель за первое полугодие за последние десятилетия. Основную поддержку рынку оказало повышение котировок сектора коммунальных услуг. В фокусе внимания рынков также находились данные по США. Отчет Института управления поставками (ISM) показал, что производственная активность в США в июне замедлилась больше, чем ожидалось, при этом объем новых заказов сократился впервые за два года, что является еще одним свидетельством охлаждения экономики. Согласно отчету, индекс производственной активности ISM упал до 53.0 в прошлом месяце, что является самым низким значением с июня 2020 года, когда сектор восстанавливался после спада, вызванного COVID-19. Это последовало за значением 56.1 в мае. Значение выше 50 указывает на расширение активности в секторе производства, на долю которого приходится 11.8% экономики США. Экономисты прогнозировали падение индекса до 54.9.
В отраслевом разрезе 9 из 11 секторов индекса S&P за период 27 июня -1 июля включительно показали снижение. Наибольшее падение зафиксировал технологический сектор (-5,49%). Больше всего вырос сектор коммунальных услуг (+3,22%).
Что касается компонентов индекса DOW, за прошедшую неделю снижение показали 16 из 30 акций, входящих в состав индекса. Наибольший отрицательный результат за неделю продемонстрировали акции Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA, -7.31%). В лидерах роста оказались акции The Travelers Companies, Inc. (TRV, +5,86%).