По итогам недели основные валюты продемонстрировали смешанную динамику против доллара США. Прирост показали австралийский доллар (+2,02%), канадский доллар (+0,5%), новозеландский доллар (+0,32%) и евро (+0,1%). Снижение зафиксировали британский фунт (-0,06%), швейцарский франк (-0,12%) и японская иена (-0,25%).
В понедельник доллар США немного снизился по отношению к евро, так как единая валюта получила поддержку со стороны официальных лиц Европейского центрального банка, сигнализирующих о дополнительном резком повышении процентных ставок в Европе. В ходе своих выступлений члены совета управляющих Европейского центрального банка (ЕЦБ) Клаас Кнот и Питер Казимир выступали за еще два повышения ставки на 50 базисных пунктов на заседаниях в феврале и марте. Опрос аналитиков, проведенный Reuters, также свидетельствовал о повышении ставки на 50 базисных пунктов на следующих двух заседаниях и возможном пике ставки в 3,25% по сравнению с текущей ставкой в 2%. Тем временем, фьючерсы на фонды ФРС практически исключили возможность повышения ставки ФРС на 50 базисных пунктов в следующем месяце и неуклонно снижали вероятный пик ставок до 4,75–5,0% с нынешних 4,25–4,50%. По словам главы отдела валютной стратегии Rabobank Джейн Фоули, поддержку евро также оказало ослабление опасений рецессии на фоне падения цен на природный газ.
Во вторник доллар США подешевел против основных валют, в то время как инвесторы анализировали данные по США и постепенно готовились к февральскому заседанию ФРС. Индекс доллара США, который измеряет стоимость валюты по отношению к корзине аналогов, упал на 0,22%. В то время как деловая активность в США снова сократилась в январе, спад как в производственном секторе, так и в сфере услуг замедлился впервые с сентября, а деловая уверенность укрепилась. "Это похоже на еще один фрагмент данных, показывающий то, о чем сигнализирует ФРС: экономика достаточно устойчива, чтобы выдерживать новые повышения ставки", - сказал Хуан Перес, директор по торговле в Monex USA. Фьючерсы на фонды ФРС предполагали только два повышения ставки ФРС на 0,25%, и достижение пика около 5% к июню, прежде чем Центробанк начнет снижать ставки позже в этом году. Сама Федеральная резервная система настаивала на том, что у нее все еще есть план увеличения ставки на 75 базисных пунктов. В целом, инвесторы ожидали, что на своем февральском заседании ФРС замедлит темпы повышения ставки до 0,25% с 0,5% в декабре.
В среду доллар США снизился против основных валют, в то время как инвесторы проявляли осторожность в преддверии заседаний центральных банков на следующей неделе, в том числе Федеральной резервной системы и Европейского центрального банка. Кроме того, большая часть Азии отмечала новогодние праздники по лунному календарю. В результате большинство основных валют держались в привычных диапазонах. Трейдеры в целом ожидали, что ФРС повысит ставки на 25 базисных пунктов в следующую среду после их увеличения на 0,5% на декабрьском заседании. Между тем, ЕЦБ практически взял на себя обязательство повысить свою ключевую ставку на полпроцента на следующей неделе. Эксперты также отметили, что отсутствие каких-либо важных данных по США в среду способствовало вялым торговым условиям.
В четверг доллар США вырос против основных валют после того, как множество данных указали на сильную экономику США, которая замедляется вместе со снижением инфляции, что позволяет предположить, что Федеральная резервная система может обеспечить мягкую посадку. По данным Министерства торговли, валовой внутренний продукт увеличился на 2,9% в четвертом квартале, поскольку потребители увеличили расходы на товары. Но импульс быстро замедлился к концу года, поскольку рост процентных ставок подорвал спрос. Рост реальных потребительских расходов замедлился до 2,1% с 2,3% в предыдущем квартале, а дефлятор ВВП, еще один показатель инфляции, замедлился до 3,5% с 4,4%. Отдельные данные показали, что первоначальные заявки на пособие по безработице упали больше, чем ожидалось, что свидетельствует о напряженности на рынке труда. Индекс доллара США, который измеряет стоимость валюты по отношению к корзине аналогов, вырос на 0,19%.
В пятницу доллар США немного подорожал против основных валют, чему способствовало повышение доходности облигаций США. Инвесторы также анализировали статданные по США, и постепенно готовились к заседаниям ключевых Центральных банков, которые состоятся на следующей неделе. Индекс доллара США, который измеряет стоимость валюты по отношению к корзине аналогов, вырос на 0,10%. Ожидается, что ФРС проведет еще два повышения процентных ставок на четверть пункта, прежде чем завершить текущий цикл ужесточения политики в марте, после того, как правительственный отчет показал, что инфляция в прошлом месяце продолжала замедляться. Министерство торговли сообщило, что индекс цен расходов на личное потребление (PCE) - предпочтительный показатель инфляции ФРС - вырос в декабре на 5,0% годовых после повышения на 5,5% годовых в ноябре. Базовый PCE, который ФРС использует для оценки базового импульса инфляции, вырос на 4,4% годовых в декабре, но в среднем за последние три месяца увеличился на 3,2% годовых. Отдельные данные показали, что краткосрочные и долгосрочные инфляционные ожидания в США улучшились в конце января, что вновь способствовало повышению потребительских настроений. Респонденты заявили, что ожидают роста цен на 3,9% в течение следующего года, что является самым низким показателем с апреля 2021 года, показали окончательные данные опроса Мичиганского университета. Тем временем, индекс потребительских настроений вырос в январе до 64,9 с 59,7 в декабре, достигнув 9-месячного максимума. Потребители ожидают, что инфляция вырастет на 2,9% в течение следующих 5-10 лет, что немного ниже предварительного показателя. Федеральная резервная система особенно внимательно следит за долгосрочными прогнозами, поскольку ожидания могут стать самореализующимися и привести к росту цен. Последнее замедление инфляции заставляет трейдеров делать ставки на то, что ФРС вскоре прекратит свое самое агрессивное ужесточение политики за последние 40 лет. Фьючерсы, привязанные к процентной ставке ФРС, указывают на почти 100%-ную вероятность того, что ФРС повысит стоимость заимствований на 0,25% на февральском заседании. Политики ФРС дали понять, что они ожидают, что ставки в конечном итоге будут немного выше - чуть более 5%, - и заявили, что не собираются снижать ставки в этом году, чтобы быть уверенными, что они определенно одержат победу над слишком высокой инфляцией.