С начала
недели фьючерс на индекс S&P 500 растет на 1,2% к отметке 6753 пункта. Бенчмарк
уже в шаге от исторического максимума на 6765 пунктах. Шансы обновить рекорд
высоки. Это может случиться даже на простой волатильности по случаю выхода в
США данных сентябрьской инфляции (ИПЦ).
Рынок
лихорадило всю неделю. «Китайские» подбадривания от президента США Дональда
Трампа в начале недели сменились крупным корпоративным разочарованием. Netflix
(NFLX) не дотянул до консенсус-прогноза Уолл-стрит из-за налогового спора в
Бразилии, а прибыль Tesla (TSLA) упала на 37,0% из-за того, что Илон Маск
сосредоточился на армии роботов. Слабые отчеты NFLX и TSLA бросают тень на весь
американский «бигтех». S&P 500 на этом падал на 1,2% к 6653 пунктам.
Внимание
участников торгов быстро перевели на торговую сделку с Китаем. Трамп обещает ее
уже к 30 октября. Это вероятная дата встречи с лидером КНР Си Цзиньпинем. Также
аналитики на Уолл-стрит продвигают позитивные ожидания от заседания ФРС в
следующую среду. Они ждут не только снижения учетной ставки на 0,25 п.п., но и
полного завершения цикла количественного ужесточения (QT).
В пятницу
ожидается публикация сентябрьской инфляции. Уолл-стрит ждет ускорения годового
ИПЦ с 2,9% до 3,1%. Но возможен и сюрприз. Например, рост инфляции до 3,0% г/г
вместо 3,1% г/г. Тогда мягкость ФРС будет гарантирована.
Для
S&P 500 такой сценарий должен быть позитивным. Правда пока бенчмарк уперся
в базовый таргет растущей модели 6750-6850. Представить себе пробой этой зоны
сопротивления и выход на рост к экстремальному таргету 7100-7200 пока не
получается. Кроме того, ниже висит незакрытый ценовой разрыв на 6507 пунктах.
Непонятно,
что будет с отчетами бигтеха дальше. На следующей неделе отчитывается Microsoft
(MSFT), Alphabet (GOOG), Apple (AAPL), Amazon (AMZN).
Действия
крупных игроков не способствуют дальнейшему росту рынка. Без учета данных
четверга и пятницы недельный отток из акций SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)
составил $1,70 млрд. На прошлой неделе был приток на $2,35 млрд. Возможно после
подсчета полных данных ситуация станет лучше. А пока «крупняк» демонстрирует
неуверенность перед важной зоной сопротивления.
Техническая
картина для S&P 500 неопределенная. Бенчмарк остается в рамках растущей
технической модели с выполненным базовым таргетом 6750-6850 пунктов. Дальше есть
незакрытый ценовой разрыв на 6507 пунктах и туманная возможность закрепиться
выше 6850. Тогда активируется сценарий экстремального ралли к 7100-7200.
На рынке
нефти заканчивается неблагоприятный технический период. Он продлится до конца
октября. Котировки вернулись к 3-месячной пробитой поддержке $65,00-67,00 за
баррель Brent. Идет ретест. Если он будет удачным, целью спада станет следующий
уровень $55,00-57,00. Здесь же недалеко находится финальная цель нисходящего
тренда $45,00-55,00. Если котировки смогут закрепиться выше $67,00, встанет
вопрос о росте к сопротивлению $75,00-77,00.
На рынке
золота коррекция. Она уже достигла 8,5%. Но может оказаться и больше. Например,
цены могут снизиться до $3800-3900 за тройскую унцию. Дальше рынок может пойти
по сценарию 1979 года, что означает еще одну крупную волну роста выше $5 000 в
конце 2025 - начале 2026 года. Либо коррекция может увеличится к $3500.
На
валютном рынке сохраняется неопределенность. Пара EURUSD пытается организовать
второй заход на закрытие ценового разрыва от 1,17380. Шансы на успех высоки.
Дальше нужно смотреть по ситуации. Уверенного направления пока нет. Возможен
как рост выше 1,19000, так и падение ниже 1,15000. Сигналом роста к 1,19000
станет закрепление выше 1,17500-1,17800.