С начала
недели фьючерс на индекс S&P 500 растет на 2,5 % к отметке 6642 пункт. После
пятничного разгрома это можно рассматривать просто как высокий отскок. Бенчмарк
провалился на 3,5% к 6495 пунктам. Это минимум с 9 сентября. Более того,
тенденция роста к экстремальному таргету 6900-7000 пунктов была сломана, и
теперь на стоит скорее рассматривать движение вниз. Базовая цель S&P 500
находится в диапазоне 6380-6480 пунктов. Судя по крупному ценовому разрыву с нижней
границей на 6508 пунктах в ближайшее время будет еще одна попытка упасть в этот
район.
В
четверг Министерство торговли Китая ужесточило экспортный контроль в отношении
редкоземельных металлов. Для США эти поставки критичны. В ответ американский
президент Дональд Трамп снова достал тарифную «базуку». Он направил ее на Китай
и пообещал дополнительные пошлины в 100% для китайских товаров с 1 ноября. Подобные
угрозы в марте-апреле этого года закончились падением S&P 500 за 2 месяца
на 19,0%. В результате пятничный провал стал крупнейшим с апреля.
В
выходные Трамп в своей излюбленной манере начал тушить панику. Заявление об
отказе от встречи с Си Цзиньпинем на саммите АТЭС через две недели оказалось
неверно истолкованным. Встреча все еще возможна. До дедлайна 1 ноября, по
мнению президента США, еще целая вечность. И вообще, Си его друг. У них
отличные отношения. Однако, чуть позже Трамп заявил, что все еще собирается
повысить пошлины 1 ноября.
Разобраться
в хитросплетениях тарифной политики может только сам Трамп и приближенные к
нему. По рынку уже ходит много слухов об открытии крупных позиций на продажу
криптовалют всего за несколько часов до пятничного заявления. Китай пока
отвечает сдержанно. Министерство торговли КНР посоветовало США отказаться от
тарифного шантажа как можно скорее.
Теперь
все ждут второго удара S&P 500 вниз. По логике он должен быть уже в
понедельник. На этом движении может быть закрыт ценовой разрыв и исполнена
базовая цель нисходящей модели 6380-6480 пунктов. На этом фоне могут появится
новые заявления от Трампа, которые могут как усилить провал к экстремальному таргету
6050-6150 пунктов или, наоборот, поддержать рынок.
Если
Трамп сможет окончательно всех успокоить, внимание сместится на запланированные
события. Во вторник начнет выходить отчетность американских банков за второй
квартал. Инвесторы смотрят на сезон отчетностей позитивно. Кроме того, должен
выступить глава ФРС Джером Пауэлл. В его выступлении, возможно, уже прозвучат
опасения относительно тарифных угроз, а также, возможно, и намеки на данные по
инфляции, которые могут быть опубликованы в среду в США. «Шатдаун» в США
продолжается, но есть косвенные признаки, что такая публикация возможна. Если ожидается
снижение темпов инфляции, то Пауэлл в нынешних условиях может это
проигнорировать.
Крупные
инвесторы пока не продают. После подсчета данных четверга и пятницы, недельный
приток в акции SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) упал с $4,26 млрд. до $740,8
млн. Но все же он в плюсе. Возможно, «крупняк» считает пятничный провал
локальной коррекцией. Чтобы говорить об ожидании роста, нужно увидеть новые
большие покупки. Вряд ли они будут на текущих уровнях. Нужен второй удар вниз.
Тогда многое может проясниться.
Техническая
картина для S&P 500 перевернулась. Фьючерс перешел из восходящей формации в
нисходящую с базовой целью 6380-6480 пунктов. Текущая отметка 6642 пункт. Чтобы
отменить дальнейшее падение бенчмарку нужно закрепиться выше 6700 пунктов.
На рынке
нефти идет неблагоприятный технический период. Он продлится до конца октября.
Котировки в пятницу упали ниже нижней границы поддержки $65,00-67,00 за баррель
Brent. Теперь нужен ретест уровня $65.00. Если он окажется успешным, снижение
продолжится к следующему уровню $55,00-57,00. Здесь же недалеко находится
финальная цель нисходящего тренда $45,00-55,00.
На рынке
золота новое ускорение. Исторический максимум обновлен на $4079 за тройскую
унцию. Цены остаются выше экстремального таргета $3850-3950, что говорит о
чрезвычайной перегретости рынка. Перекупленность драгметалла рекордная за всю
историю. Однако, торопиться с «шортами» все равно не стоит. Если торговая конфронтация
США и Китая продолжится даже в сдержанном виде покупки золота могут
продолжиться. Нужно ждать фактического подтвержденного разворота.
На
валютном рынке в пятницу произошел резкий отскок. Пара EURUSD сократила
недельные потери в 1,68% к 1,15410 до 0,99% к 1,16250. Сейчас идет снижение
пары. Но нельзя исключать, что пятничный импульс дал старт для закрытия
ценового разрыва на 1,17380. Пока определенного направления нет. Возможен как
рост выше 1,19000, так и падение ниже 1,15000. Сигналом роста к 1,19000 станет
закрепление выше 1,17600-1,17800.