С начала
недели фьючерс на индекс S&P 500 торгуется нейтрально около отметки 6445
пунктов. Бенчмарк стабилен после небольшого отката. В пятницу он успел
установить исторический максимум на 6486 пунктах и закрыть день в минусе на
0,35% около 6446 пунктов. Так участники торгов отреагировали на слабые розничные
продажи в США. Индикатор показал замедление роста с 0,9% м/м до 0,5% м/м. Несмотря
на замедление такое значение немного дезинфляционное и достаточно «теплое» для
экономики. Уолл-стрит ждала роста на 0,6% м/м.
S&P
500 после статистики откатился назад. Однако, в большей степени это было
связанно с ожиданиями встречи президентов США и России Дональда Трампа и
Владимира Путина на Аляске. Даже крупные инвесторы в конце недели уходили.
После подсчета данных за четверг и пятницу приток в SPDR S&P 500 ETF Trust
(SPY) на $1,23 млрд. превратился в отток на $2,40 млрд. Вместе с большим оттоком
неделей раннее на $11,3 млрд. это все больше подкрепляет версию подготовки
«крупняка» к более глубокому откату.
Переговоры
в Анкоридже получили продолжение. В понедельник Трамп встретится с украинским
лидером Владимиром Зеленским, а потом и с главами европейских государств. Вашингтон
предлагает уступить часть территории Украины в обмен на прекращение огня и
гарантии безопасности. Если украинский лидер откажется, может быть эскалация. В
какой-то момент, вопрос о 100%-ных пошлинах на Китай и Индию может вернуться.
Причиной
для отката может послужить выступление главы ФРС на ежегодном симпозиуме в
Джексон-Хоул в эту пятницу. Обычно на нем презентуют планы американского
регулятора на ближайший год. Интрига в том, что скажет Джером Пауэлл в
контексте конфликта с Трампом и министром финансов Скоттом Бессентом. Если
Пауэлл продолжит жесткую риторику, давление Белого дома на монетарного
чиновника увеличится. Участники торгов реагируют на это негативно. Возможно,
это и есть основная причина их исхода из SPY.
Дополнительные
подтверждения монетарной версии могут появиться во вторник. Ожидается
выступление управляющей ФРС Мишель Боуман. Она вместе с Кристофером Уоллером
голосовала за снижение ставки ФРС в июле. В среду выйдут протоколы с последнего
заседания регулятора. Здесь могут всплыть подробности внутренних споров по
ставке.
Техническая
картина для S&P 500 не изменилась. Фьючерс в рамках восходящей формации
выполнил базовую цель. К середине недели таргет поднимется к 6450-6550 пунктов.
Текущая отметка 6445 пунктов. Ближайшее сопротивление 6500-6520 пунктов. В
случае его пробоя рост продолжится к 6600-6620. Выше этого уровня может
начаться ралли к экстремальному таргету на 6850-6950.
На рынке
нефти до сентября должен идти благоприятный технический период. Котировки
остаются внутри поддержки $66,00-68,00 за баррель Brent. Текущая отметка
$66,00. Слабость рынка связана с решением ОПЕК+ нарастить добычу в сентябре еще
на 548 тыс. б/с., а также с ожиданием возможного снятия санкций с России.
Ближайшее сопротивление на $76,00-78,00. Следующая поддержка на $56,00-58,00.
На рынке
золота ситуация стабильна. Цены не могут пробиться ниже уровня поддержки $3230
— 3250, но и преодолеть сопротивление $3430-3450 пока не получается. Произошел
возврат к середине, это уровень $3330 - 3350. Текущая отметка $3347. Летний
боковик заканчивается. С середины августа возможен выход из диапазона
$3250-3450.
На валютном
рынке назревают более крупное движение против доллара США. Оно может случиться
на этой неделе. Пара EURUSD торгуется внутри базовой цели 1,16500 — 1,17000.
Текущая отметка 1,16800. Если будет пробита верхняя граница, активируется рост
к экстремальному таргету 1,19500-1,20500.