С начала недели фьючерс на индекс
S&P 500 растет на 0,3% к отметке 4735 пунктов. Бенчмарк торгуется около
максимума прошлой недели в 4741 пункт. А между тем текущие отметки находятся под
недельной зоной сопротивления 4730-4750 пунктов. Это намекает на возможность
небольшой коррекции к ближайшей поддержке 4650-4670 пунктов перед новогодним
обновлением исторического максимума.
Фон для отката американских акций
создают представители ФРС. В прошлую пятницу Джон Уильмс из ФРБ Нью-Йорка
удивил инвесторов заявлением о том, что думать о снижении учетной ставки
«слишком рано». Чуть позже Рафаэль Бостик из ФРБ Атланты указал, что ждет лишь
2 снижения ставки и не раньше третьего квартала. Напомним, что рынок после
заседания ФРС на прошлой неделе ждет 3 подряд снижения в первых двух кварталах
2024 года.
И наконец Остан Гулсби из ФРБ Чикаго в
воскресенье также последовал за своими коллегами. В интервью он сказал, что
было бы преувеличением рассчитывать на снижение ставки пока ФРС не убедится,
что инфляция под контролем. Видимо Уильямс, Бостик и Гулсби, это те самые три
ястребиных чиновника, чьи голоса в точечных прогнозах были отданы за сохранение
ставки и одно снижение в 2024 год. Хочется спросить, как все три ястреба
оказались «у микрофона» в одно и тоже время. Вряд ли это совпадение. Рука
опытного дирижера очень хорошо чувствуется. Если целью стоит закрытие года на
исторических максимумах, то именно в первой половине этой недели, небольшой
откат к поддержке 4650-4670 по индексу S&P 500 или консолидация под
сопротивлением 4730-4750 пунктов, были бы очень кстати.
Рынок за время паузы накопил бы сил, а
затем, ближе концу недели, когда будет публиковаться важная статистика, а
недельное сопротивление поднимется к 4830-4850 пунктов, индекс S&P 500 мог
бы начать финальное восхождение к историческому максимуму 4819 пунктов. И до
конца 2023 года уже не останавливаться. Получился бы очень красивый финал.
В четверг в США выйдут заключительные
данные по ВВП за третий квартал. Ожидается что финальное значение останется на
уровне ноябрьской оценке 5,2% кв/кв. Рынку придется реагировать. В пятницу
выйдет главный отчет недели - ценовой индекс расходов на личное потребление в
США (PCE) за ноябрь. Консенсус-прогноз Уолл-стрит предполагает снижение
инфляционного давления и в базовом с 3,5% г/г до 3,4% г/г, и в общем PCE с 3,0%
г/г до 2,8% г/г. Но, тревожные мысли вызывает неожиданное ускорение месячного
индекса потребительских цен (PCI) с 0,0% до 0,1% в данных на прошлой неделе. Вряд ли даже более высокий
месячный PCE отменит новогоднее ралли, но он вполне способен перенести его начало
на следующую неделю.
Остальные истории пока не так важны для
инвесторов. Небольшую интригу имеет заседание Банка Японии в
понедельник-вторник. Но, для того чтобы из интриги эта история превратилась в
сильный фактор, японскому регулятору нужно удивить рынки и дать четкие сигналы
о завершении политики отрицательных ставок. Рынок уверен, что это произойдет не
в декабре.
Фьючерс на индекс S&P 500 прошел всю
доступную на текущий момент территорию роста. Бенчмарк достиг недельного
сопротивления 4730-4750 пунктов. Рост к следующему уровню 4850 пунктов
формально станет доступен лишь в конце недели. Так что нельзя исключать боковой динамики или даже откатов к
поддержке 4650-4670 пунктов.
На рынке нефти еще один шаг к восстановлению цен. Котировки в
пятницу закрепились выше верхней границы поддержки $74,00-76,00 за баррель
Brent. Теперь нужен импульс вверх. Если он случится, например, из-за блокировки
судоходства в Красном море, ближайшей целью роста станет сопротивление
$84,00-85,00. Если нет и нефтяные цен провалятся ниже $74,00, вырастет
вероятность падения к поддержке в $65,00. Технический период почти до конца
декабря будет способствовать росту нефтяных цен.
На рынке золота продолжает действовать среднесрочная растущая
формация, с выполненной основной целью $2000-2100 за тройскую унцию. Цены
достигли сопротивления $2100 и даже превысили его $2141. После этого произошел
мощный откат к ближайшей поддержке $2000-2020. Откат совпадает с началом
периода слабости золота, он может продлиться до первой половины января и
привести к падению цен к $1800-1850. Сигналом для спада станет закрепление ниже
$2000.
На валютном рынке доллар США вернулся в зону базовой цели
коррекции 1,08500-1,09500 по паре EURUSD. В пятницу «гринбек» схлопнул
локальную техническую перекупленность и готов продолжить коррекцию к
1,11500-1,12500 к евро.