С начала недели фьючерс на индекс
S&P 500 растет на 0,5% к отметке 4745 пунктов. Бенчмарк был близок к
обновлению исторического максимума (4819 пунктов). В среду он поднимался к 4782
пунктам. Это самое высокое значение индекса S&P 500 с 5 января 2022 года. Удержаться
на этих уровнях у бенчмарка не получилось. В тот же день произошел крупнейший
откат с 3 октября. Индекс широкого рынка S&P 500 просел на 1,5% к 4694
пунктам. Это доказало, что американский фондовый рынок немного поспешил с
ростом и теперь вынужден «отстаиваться» до следующей недели внутри зоны
сопротивления 4740-4760 пунктов.
Зато уже во вторник после рождественских
выходных может начаться поход за историческим максимумом. Как только фьючерс на
индекс S&P 500 закрепится выше 4760 пунктов, заключительная цель роста
4850-4950 пунктов будет разблокирована. Инвесторы к этому готовы, несмотря на
техническую перекупленность рынка. Она, по всей видимости, сыграет свою роль
уже после обновления максимумов, ближе к середине января, когда индекс S&P
500 может попробовать развернуться. А пока участники торгов остаются под сильным влиянием разворота
ФРС.
Согласно данным CME FedWatch Toll в
течение недели вероятности трех понижений процентной ставки в следующем году выросли.
Шансы мартовского хода с 5,50% до 5,25% возросли с 62,70% до 71,30%. Снижение в
мае - с 5,25% до 5,00% теперь ожидают с вероятностью в 70,20% против 62,70%. Июньское
уменьшение с 5,00% до 4,75% стало реальней на 13,5 п.п. с 48,60% до 64,10%. Это
существенные сдвиги, особенно с учетом неожиданного ухудшения оценки ВВП в США
за третий квартал. Заключительные данные показали рост не на 5,2% кв/кв как ожидалось,
а на 4,9% кв/кв. Охлаждение должно снижать вероятность снижения ставки ФРС, но
инвесторы на это не реагируют.
Рынкам осталось дождаться данных по
ценовому индексу расходов на личное потребление (PCE) за ноябрь. Это последняя
важная публикация в США в 2023 году. И после этого участники торгов останутся
наедине со своими мыслями до самого нового года. Консенсус-прогноз предполагает
снижение PCE по всем основным составляющим.
Фьючерс на индекс S&P 500 близок к
территории новых максимумов. Бенчмарк продолжает консолидироваться внутри
сопротивления 4740-4760 пунктов. Однако, недельное сопротивление теперь
сместилось к следующему уровню 4850 пунктов. При закреплении выше 4760 пунктов
путь окажется открытым.
На рынке нефти идет восстановление. Котировки закрепились выше
верхней границы поддержки $74,00-76,00 за баррель Brent и поднялись к $80,00.
Ближайшей целью роста является сопротивление $84,00-85,00. Технический период
почти до конца декабря будет способствовать росту нефтяных цен.
На рынке золота продолжает действовать среднесрочная растущая
формация, с выполненной основной целью $2000-2100 за тройскую унцию. Цены
достигли сопротивления $2100 и даже превысили его $2141. После этого произошел
мощный откат к ближайшей поддержке $2010-2030. Откат совпадает с началом
периода слабости золота, он может продлиться до первой половины января и
привести к падению цен к $1800-1850. Сигналом для спада станет закрепление ниже
$2010.
На валютном рынке доллар США поднялся выше зоны базовой цели
коррекции 1,08500-1,09500 по паре EURUSD. «Гринбек» выходит на траекторию
продолжения коррекции к следующей цели 1,11500-1,12500 к евро. Скорость
движения к ориентиру будет зависеть от закрытия пятницы и понедельника. Если
оно окажется выше 1,10000, то станет возможен быстрый рост. Если нет, то
восхождение затянется до середины января.