Федеральная резервная система Нью-Йорка будет ежемесячно публиковать обновленную информацию о рынке корпоративных облигаций США, чтобы помочь выявить признаки кризиса на рынке, аналогичные тем, которые наблюдались во время глобального финансового кризиса и в начале 2020 года.
Запуск в среду ежемесячной публикации индекса стресса рынка корпоративных облигаций (CMDI) произошел после того, как инвесторы кредитного рынка США понесли большие убытки в этом году, поскольку долги компаний потеряли стоимость из-за роста процентных ставок и экономических опасений.
«Понимание того, что происходит на рынках корпоративных облигаций, имеет решающее значение для получения более полной картины будущих экономических перспектив», - заявила Нина Боярченко, глава отдела макрофинансовых исследований в ФРБ Нью-Йорка.
Индекс будет измерять функционирование рынка корпоративных облигаций путем агрегирования информации, включая цены на новые облигации, проданные инвесторам, и условия ликвидности на вторичном рынке, где торгуются существующие долговые ценные бумаги.
«Применяя CMDI к историческим данным, индекс определяет прошлые периоды рыночных кризисов, например, периоды, связанные с глобальным финансовым кризисом, пик которого пришелся на конец 2008 и начало 2009 года, а также во время рыночного стресса, связанного с COVID-19, в 2020 году», — говорится в сообщении ФРБ Нью-Йорка.
Из-за очень аккомодационных рыночных условий в начале этого года индекс находился на исторически низком уровне, но с тех пор он резко вырос, при этом сегмент рынка инвестиционного уровня демонстрирует все больше признаков кризиса. Однако общий индекс остается ниже своего исторического медианного значения.