Доллар США снизился на 0,25% против основных валют и готовится зафиксировать первое недельное падение в этом месяце, поскольку трейдеры снизили свои ставки на то, где процентные ставки ФРС могут достичь пика, и изложили свое мнение о сроках снижения ставок для противодействия возможной рецессии.
Важным фактором на этой неделе стало падение цен на нефть и сырьевые товары, что ослабило опасения по поводу инфляции и позволило фондовым рынкам восстановиться. Это подорвало спрос на активы-убежища, что укрепляло доллар по отношению к другим основным валютам.
«Падение цен на сырьевые товары может помочь снизить общую инфляцию, особенно в осенние месяцы, что уменьшит потребность в агрессивном ужесточении денежно-кредитной политики», — сказал Карл Шамотта, главный рыночный стратег Corpay.
«Ожидания по процентным ставкам в середине кривой также падают, поскольку участники рынка считают, что ФРС будет ужесточать политику в ответ на растущие потребительские инфляционные ожидания, а затем будет вынуждена изменить направление», - добавил он.
Фьючерсы на процентную ставку в США указывают на 73%-ную вероятность того, что ФРС увеличит ставку на 75 базисных пунктов. Что касается сентябрьского заседания, рынок учитывает повышение ставки на 50 базисных пунктов.
Доллар-убежище упал еще больше после того, как данные показали, что в мае продажи новых домов подскочили на 10,7%, до годового показателя в 696 000 единиц. Апрельские темпы продаж были пересмотрены в сторону повышения - до 629 000 единиц с ранее заявленных 591 000 единиц.
Опрос потребительских настроений Мичиганского университета показал смешанные результаты: индекс настроений ухудшился в июне до 50,0 с окончательного значения 58,4 в мае. Но показатель пятилетних инфляционных ожиданий снизился до 3,1% с предварительной оценки в 3,3% в середине июня.
Доллар, выросший примерно на 9% в этом году, потерял часть заработанных позиций с тех пор, как инвесторы начали делать ставить на то, что ФРС может замедлить темпы повышения ставок после очередного повышения на 75 базисных пунктов в июле. Теперь они ожидают, что ставки достигнут пика в марте следующего года около 3,5% и упадут почти на 20 базисных пунктов к июлю 2023 года.