С начала
недели фьючерс на индекс S&P 500 растет на 0,20% к отметке 6249
пунктов. Бенчмарк постепенно восстанавливается после угроз о повышении пошлин после
9 июля, когда заканчивается очередной ультиматум США торговым партнерам. В
пятницу на этих новостях индекс упал на 0,62% к 6228 пунктам.
В
выходные министр финансов США Скотт Бессент заявил, что повышение тарифов
произойдет только 1 августа. Под ужесточение попадут страны без новых торговых
соглашений с США, такие как ЕС и Японии. Это новая отсрочка. Она позволяет S&P 500 продолжить рост к своему экстремальному таргету 6350-6450
пунктов. С учетом дополнительных заявлений Вашингтона о скорых положительных
новостях по торговым сделкам ситуация в целом позитивная. Конкретные страны
представители США пока не назвали. В среду, 9 июля, наверняка будут
подробности.
Параллельно
на стол вернутся повседневные макроэкономические истории. Главное событие этой
недели –публикация протокола с последнего заседания ФРС. Инвесторы будут
следить за подсказками регулятора. После неожиданно сильного отчета по рынку
труда в прошлый четверг, вероятность снижения учетной ставки в июле рухнула с
24,7% до 4,5%. Представители ФРС в последние две недели таргетировали большую
мягкость. Об этом говорил даже Джером Пауэлл. Но после сильного отчета, нужно уточнить
позицию. Жесткая риторика вряд ли сильно ударит по рынку.
На
следующей неделе в США стартует сезон корпоративной отчетности. Компании
представят результаты за второй квартал. Традиционно начинают банки. Скорее
всего, на этом сезоне рынок установит несколько исторических максимумов. Добьет
до цели 6350-6450 пунктов, а потом, в августе или позже уйдет на коррекцию. От того
какая она будет зависит итог всего 2025 года. Если коррекция остановится в
разумных пределах 5,0-10,0%, год закроется позитивно. Если спад будет больше,
риски крупного провала резко вырастут. Август, сентябрь и октябрь выглядят в
этом году довольно опасно.
Крупные
инвесторы частично зафиксировали прибыль. После подсчета четверга, недельный
приток в SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) на $2,30 млрд. превратился в отток на $1,63 млрд. Возможно,
«крупняк» просто подстраховывался перед неопределенностью 9 июля. Теперь она
ушла, и индексы восстанавливаются.
Техническая
картина для S&P 500 не изменилась. Фьючерс в рамках
восходящей формации перешагнул через базовую цель 5950-6050 пунктов и активировал
сценарий роста к экстремальному таргету 6350-6450 пунктов. Бенчмарк достиг
ближайшего сопротивления 6250-6270. Теперь может взять недельную паузу перед
финальным рывком вверх. Ближайшая поддержка 6150-6170.
На рынке
нефти продолжается неблагоприятный технический период. Котировки упали к
поддержке $67,00-69,00 за баррель Brent.
Закрепиться ниже не получилось, более вероятен новый подскок в направлении
$76,00-78,00. Это базовый сценарий. Решение ОПЕК+ нарастить добычу в августе
еще на 548 тыс. баррелей практически не повлияло на котировки. Это сигнал силы.
Если пробой $67,00-69,00 все-таки произойдет, спад продолжится к $57,00-59,00.
На рынке
золота ситуация стабильна. На прошлой неделе цены не смогли пробиться ниже
уровня поддержки $3230 — 3250 за тройскую унцию. Они Отскочили к сопротивлению
$3330 - 3350. Это намекает на уход в летний боковик как минимум до середины
августа. Только там возможен выход из диапазона $3250-3450. Для более раннего
падения ниже, нужно закрепиться под $3230.
На
валютном рынке доллар США начинает восстанавливаться. Перенос торгового
дедлайна на 1 августа помогает. Пара EURUSD имеет
высокие шансы откатиться к 1,15000-1,15500. Экстремальная цель 1,18000-1,19000
уже выполнена. Идти выше невероятно сложно.
Текущая отметка 1,17330. Пора
корректироваться.