С начала
недели фьючерс на индекс S&P 500 растет на 1,2% к отметке 5870
пунктов. Но этот рост пока ничего не значит. Бенчмарк в пятницу упал к 5742
пунктам и сменил растущую модель на нисходящую. Базовый технический сценарий
теперь предполагает спад к 5550-5650 пунктов, или на 4,5% ниже.
Пятничный
спад S&P 500 был вызван новой операцией принуждения Дональда Трампа. В
пятницу он объявил о введение 50%-ных пошлин против ЕС из-за их
несговорчивости. Бенчмарк упал на 1,9%. В воскресенье Урсула фон дер Ляйен
позвонила Трампу и попросила время, чтобы договориться. Американский президент
согласился и отложил введение новых пошлин до 9 июля, как и просил ЕС. S&P подскочил на 1,2%. И уже торгуется выше открытия пятницы. То есть
причин для продолжения пятничного провала нет.
Более
того, крупные инвесторы на прошлой неделе покупали. Еще не подсчитана пятница, но
недельный приток в SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) после подсчета четверга подрос с $3,50 млрд до $4,29 млрд. Если
пятничные данные не испортят картины, «крупняк» вернется к покупкам впервые за
5 недель. Это важный сигнал.
Среднесрочная
техническая картина, несмотря на смену локальной технической модели, на прошлой
неделе показала сигнал на покупку впервые с сентября 2024 года. Получается что
«крупняк», скорее всего, снова покупает. Предыдущий сигнал на рост дал
восхождение S&P 500 на 9,8%. Как только тарифный фактор
распродажи ушел, бенчмарк сразу начал расти. Все это очень похоже на подготовку
к продолжению ралли апреля-мая. Тактическим сигналом к покупке станет новый
переход из нисходящей модели в восходящую. Нужно всего лишь закрепиться выше сопротивления
5930-5950 пунктов, что не так далеко, особенно если события недели подтвердят
позитивные ожидания Уолл-стрит.
В
понедельник в США выходной. В среду участники торгов ждут публикацию протоколов
с последнего заседания ФРС, а после закрытия торгов будет опубликован отчет Nvidia (NVDA) за первый квартал.
Надеяться
на Джерома Пауэлла бесполезно. Последними жесткими заявлениями он все уже
сказал. Если в «минутках FOMC» не
будет ужесточения риторики, уже хорошо. Лучше, чтобы порадовал NVDA. Сектор ИИ немного сдулся после выхода DeepSeek. Важно показать, что это было
преувеличение страхов. Остальной бигтех отчитался отлично, что вселяет
оптимизм.
В
четверг в США выйдет вторая оценка ВВП США за первый квартал. Предыдущая
показала спал на 0,3%. Любое улучшение должно быть воспринято позитивно.
Последние расчеты ФРБ Атланты говорят о такой возможности. Но даже если будет
подтвержден спад, то инвесторы могут это воспринять как повышение шансов на
снижение ставки ФРС.
Закрывать
неделю будет любимый показатель инфляции ФРС. Ценовой индекс расходов на личное
потребление (PCE) в апреле
должен снизиться. Базовый индикатор мог отступить с 2,6% г/г до 2,5% г/г.
Другие показатели инфляции, которые были опубликованы на позапрошлой неделе, говорят
о дезинфляции. Это позитивно для фондовых индексов.
Техническая
картина для S&P 500 перевернулась. Фьючерс перешел из
восходящей технической формации в нисходящую с базовой целью 5550-5650 пунктов.
Если бенчмарку удастся закрепиться выше сопротивления 5930-5950, модель снова
станет восходящей. Ближайшая поддержка 5730-5750 пунктов.
На рынке
нефти продолжается неблагоприятный технический период. Котировки
скорректировались от сопротивления $67,00-69,00 за баррель Brent. Текущая отметка $64,50. Пятый раунд
переговоров США и Ирана, по словам Трампа, дал прогресс. Ближайшая поддержка
$57,00-59,00. На горизонте нескольких месяцев, шансы на рост к следующему
сопротивлению $75,00-77,00 остаются высокими.
На рынке
золота идет откат. Угроза введения жестких тарифов против ЕС отступила. Драйвер
роста ушел. Котировки не смогли закрепиться выше $3330-3350. Текущая отметка
$3327. Логично выглядит откат обратно к $3290, уровня на котором открывалась
прошлая пятница. В этом случае возможно продолжение отката к поддержке
$3230-3250.
На
валютном рынке произошел еще один прыжок пары EURUSD. В понедельник она достигла 1,14150. Это уже выше верхней
границы базовой цели роста 1,12500-1,13500. В закрепление выше пока не верится.
Пошлины против ЕС отодвинули. Нужно возвращаться к верхней границе базовой цели
1,13500-1,13700. Если пара скользнет ниже, станет доступен провал к 1,12500 с
перспективой разворота и более глубокого снижения.