С начала
недели фьючерс на индекс S&P 500 растет на 4,7% к отметке 5928 пунктов. Это
максимум с 3 марта. Мартовский провал почти выкуплен, а до исторического
максимума 6147 пунктов остается всего 3,4%. В понедельник было 5,4%.
Бенчмарк
торгуется выше верхней границы экстремального таргета 5800-5900. Это намекает
на удлинение текущей модели роста S&P 500 до 6150-6250 пунктов как базовой
цели. Но наверняка об этом можно будет сказать лишь после удачного ретеста 5900
пунктов или отдаления на более приличное расстояние.
В
течение всей недели рынок получал отличные новости. В понедельник Вашингтон и
Пекин откатили тарифы на 90 дней до 30,0% и 10,0% соответственно. Во вторник в
США неожиданно упала апрельская инфляция (ИПЦ) с 2,4% г/г до 2,3% г/г. В четверг
позитив усилился, когда индекс цен производителей (ИЦП) в апреле рухнул с 3,4%
г/г до 2,4% г/г. Розничные продажи в США оказались немного выше прогноза 0,1%
м/м против 0,0%. И даже GDPNow от ФРБ Атланты показал ускорение американской
экономики во втором квартале до 2,5%.
Единственный,
кто сделал вид будто ничего не заметил был глава ФРС Джером Пауэлл. В четверг
он решил испортить инвесторам хорошее настроение. Пауэлл анонсировал 2-дневный
пересмотр целей регулятора. Казалось бы, наконец-то ФРС прислушался к критике.
Но чиновник выстроил другую конструкцию. Глава ФРС считает, что теперь нужно
больше обращать внимания на прогноз по инфляции. И так как Пауэлл уже уверен в
том, что тарифная политика Трампа в будущем поднимет цены, значит ставки
снижать нельзя. Конечно, это всего лишь интерпретация. Но ФРС вряд ли изменит
свое отношение к тарифному влиянию. На следующей неделе пересмотренные таргеты
ФРС будут пояснять остальные чиновники. В понедельник должны выступить пятеро
представителей финансового регулятора.
Крупные
инвесторы воодушевились статистикой по инфляции. За эту неполную неделю приток
в SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) составил $5,5 млрд. «Крупняк» после 4 недель
фиксаций прибыли, снова начал покупать значительно и на максимумах текущего
движения.
Техническая
картина для S&P 500 пограничная. Фьючерс в рамках восходящей технической
формации превысил экстремальный таргет 5800-5900 пунктов. Если удастся
закрепиться выше, произойдет удлинение модели до 6150-6250 как базовой цели
удлиненной модели роста. Ближайшее сопротивление 5880-5900. Следующее —
5980-6000. Ближайшая поддержка 5780-5800.
На рынке
нефти продолжается неблагоприятный технический период. Котировки вновь
поднялись к сопротивлению $67,00-69,00 за баррель Brent. На фоне позитивных
новостей о переговорах США и Ирана идет откат к $64,65. Ближайшая поддержка
$57,00-59,00. На горизонте нескольких месяцев шансы на рост к следующему
сопротивлению $75,00-77,00 высоки.
На рынке
золота произошел мощный откат. От исторического максимум на $3499 они
обвалились к поддержке $3130 - 3150. В четверг произошел отскок к сопротивлению
$3230-3250. Закрепиться выше не удалось. Снова идет откат. Если цены уйдут ниже
$3130 вероятность падения к поддержке $3030-3050 резко вырастет. Там будет
определяться следующий среднесрочный ход.
На
валютном рынке все остановилось. «Гринбек» после мощного укрепления в начале
недели сдал назад. Пара EURUSD в понедельник достигла нижней границы базовой
цели нисходящей модели 1,11000 — 1,12000. Сейчас она снова у 1,12000. Деэскалация
торговой войны США и Китая возвращает доллар к более высоким уровням. Но слабая
макростатистика в США способна его ослабить.