Главный вопрос недели - что происходит с ФРС? Главный
финансовый регулятор в мире транслирует сразу две противоположные позиции. С
одной стороны он делает более мягкие шаги по ужесточению условий монетарной
политики, повышая учетную ставку всего на 0,25 п.п. и толкая фондовые рынки к
росту, а с другой обещает быть очень жестким, к чему рынок абсолютно не готов.
На прошлой неделе глава ФРС Джером Пауэлл всячески поддерживал покупки
инвесторов, обещая не торопиться с повышением учетной ставки. А в понедельник
его как будто подменили. Он вдруг признал проблему рекордно высокой инфляции в
США и выразил готовность регулятора к более агрессивному повышению ставки, а
также переходу к сокращению своего
баланса уже на следующем заседании 3-4 мая.
Джером Пауэлл, что происходит? Где настоящая позиция регулятора? Рынки видимо
еще не поняли, что вчера сказал глава ФРС, потому что фьючерс на индекс
широкого рынка S&P 500 продолжает ползти к своей базовой цели в рамках
восходящей технической формации 4600-4650 пунктов. Возможно участники торгов
надеются на среду, когда Пауэллу вновь предстоит выступать. Но есть ощущение,
что глава ФРС не возьмет свои слова назад и не станет их смягчать, иначе это
будет констатацией отсутствия какого-либо плана действий. Для инвесторов это
еще страшнее.
Рынок нефти оказался в очень интересной ситуации, потому что мартовское окно
для роста к $160,00-180,00 за баррель Brent скоро закроется. Это значит, что
заключительная волна роста должна начинаться уже сейчас, либо придется уходить
на коррекцию на весь апрель и лишь в мае-июне возвращаться к реализации
сценария нефть по $160,00-180,00 за баррель Brent.
Попытки роста цены на нефть уже делают, котировки во вторник достигали отметки
$115,00 за баррель. Но чтобы говорить о серьезном настрое необходимо как
минимум закрывать эту неделю выше $120,00 за баррель Brent. Тогда следующая
неделя станет неделей теста главного сдерживающего уровня $132,00 за баррель, около
которого все и решится.
Рынок золота консолидируется под уровнем $1920-1930 за тройскую унцию.
Формально это делает следующей целью снижения отметку $1840 с возможностью
провала к $1750-1760 до второй половины апреля. Только новое обострение
геополитической конфронтации могло бы отменить неблагоприятный сценарий для
золота. Так что необходимо следить за развитием дипломатического противостояния
США и Китая, а также потенциального перехода противостояния США и России в
киберсферу, о чем вчера заявил американский президент Джо Байден.
На валютном рынке ситуация остается запутанной. Пара EURUSD сохраняет
восходящую техническую структуру с целью роста к 1,13000-1,14000. Однако другие
технические факторы продолжают указывать на высокую вероятность падения пары
ниже 1,08000. Так что однозначных позиций сейчас нет. Продажи, открытые со
средней ценой в 1,10450 могли уже быть закрыты в ноль, так что мы исходим из
того, что остающиеся продажи высокорискованны.
Ближайшая поддержка пары располагается на отметке 1,09700, и во вторник она уже
была протестирована. Если отскок от этого уровня не сможет развиться, то резко
вырастет вероятность более сильного движения вниз к 1,09000. Более серьезного
снижения в рамках этой недели ожидать пока не приходится.
Пара GBPUSD также находится в восходящей технической формации с целью роста к
1,34000-1,35000. Однако, как и в случае с EURUSD вероятно снижение пары. В
условиях такого сильного противоречия операции открывать не стоит. Ближайшая поддержка
расположена на 1,31500. Если удастся ее продавить к 1,31000 и ниже, то это
станет сигналом к более серьезному падению пары.