Острота реакции американского фондового рынка
на геополитический кризис в Восточной Европе спадает. Бои в Украине по всей видимости
пока поставлены на паузу. Россия настаивает на проведении переговоров на своих
условиях и безальтернативном достижении поставленных целей по «демилитаризации»
украинской территории. Это очевидно означает и получение контроля над столицей
страны — Киевом.
Так что бои за столицу Украины очень скоро
возобновятся с новой силой. По всей видимости, основной угрозой, которая будет
сдерживать США и страны ЕС вводить крайние санкционные меры против экспорта
энергоносителей России, станет нефтяная пружина. Она уже начала разжиматься на
этой неделе в направлении катастрофических для мировой экономики значений в $150,00-170,00
за баррель Brent.
Собственно, поэтому американский фондовый
рынок «забуксовал» в середине этой недели. Выступление главы ФРС Джерома
Пауэлла в Конгрессе США подтвердило предположение, что американский регулятор
воспользуется геополитическим кризисом, для того чтобы смягчить ожидания рынка
по повышению учетной ставки на мартовском заседании с 0,50 п.п. до 0,25 п.п.
Это поддержало фондовый рынок. Фьючерс на
индекс S&P
500 даже поднимался выше 4400 пунктов. Однако в четверг Пауэлл заявил о высоких
рисках дальнейшего роста цена на нефть для экономики и S&P 500 пришлось
отступить назад к 4300 пунктам и стабилизировавшись в районе 4350 пунктов в
ожидании февральского отчета по рынку труда США.
Консенсус прогнозы рынка достаточно
позитивные. Инвесторы ожидают увеличения числа занятых в несельскохозяйственном
секторе США (NonFarm Payrolls) на 400 тыс. рабочих мест, а также сокращения
уровня безработицы с 4,0% до 3,9%. Наши оценки дают близкие значения NonFarm Payrolls мы
ожидаем в диапазоне 397-420 тыс., а коэффициент безработицы в районе 3,9%.
Техническая картина подтверждает умеренно
позитивные ожидания. Фьючерс на индекс S&P 500 остается в рамках повышательной
структуры с целью роста 4550-4600 пунктов. Поэтому и спекулятивные покупки из
диапазона 4240-4280 пунктов, которые рынок все-таки дал открыть на этой неделе
можно попробовать удержать, но не забывая про необходимость защитного ордера.
Рынок нефти оказался перед огромным соблазном
экспоненциального роста к экстремальной заключительной цели $160,00-170,00 за
баррель Brent. Для этого с технической точки зрения
достаточно закрепиться выше $112,0 за баррель Brent. Формально, это условие уже было выполнено в четверг,
когда был достигнут первый промежуточной уровень сопротивления в $120,00.
Однако, учитывая колоссальную важность дальнейшего движения вверх, говорить о
том, что катастрофический сценарий уже запущен нужно с большой осторожностью.
Подтверждением этого стало бы преодоление сопротивления $120,00 за баррель
Brent, тогда следующей промежуточной целью станет отметка $132,00.
Рынок золота уперся в уровень сопротивления
$1940 за тройскую унцию. Геополитические риски прижали котировки к крайнему для
текущей ситуации уровню сопротивления, однако расти дальше золоту будет очень
сложно из-за начавшегося периода снижения, который продлится как минимум до
середины апреля. В этот период, котировки имеют существенный потенциал для падения.
Это как минимум тест $1840 за тройскую унцию, а при пробое уход к $1750 и даже
$1650. Поэтому имеет смысл присмотреться к небольшим продажам с текущих
уровней, не забывая про защитные ордера.
На валютном рынке снова проявилась
геополитическая сила доллара США. Пара EURUSD продавила крайний уровень
поддержки этой недели отметке на отметке 1,11300 и к текущему моменту
практически достигла отметки 1,10000. Пара остается в рамках понижательной
формации. Однако продавать евро сейчас уже поздно. Что касается небольших
спекулятивных покупок, то, абстрагируясь от внешнего фона, они выглядят
достаточно привлекательно. Более подходящим временем для из открытия видится
середина следующей неделе. Так что пока лучше воздержаться от новых операций.
Пара GBPUSD оказалась более устойчивой. Несмотря
на то, что пара остается в рамках нисходящей технической формации, она смогла
удержать крайний для этой недели уровень поддержки на 1,33000. Однако, как и в
случае с парой EURUSD, для открытия операций
ситуация пока не очень подходящая.