С начала недели фьючерс на индекс
S&P 500 вырос на солидные 1,5% к отметке 4768 пунктов. В четверг бенчмарк
показывал даже больший недельный прирост на 2,25%, поднявшись ненадолго к 4803
пунктам. Это очень близко к абсолютному рекорду S&P 500 в 4819 пунктов.
Продолжить рост рынку не дал отчет по
инфляции в США. Индекс потребительских цен (ИПЦ) в декабре вырос сильней, чем
ожидал Уолл-стрит. Годовой индикатор составил 3,4% против ноябрьского 3,1% и
прогноза 3,2%. Месячный ИПЦ увеличился до 0,3% при прогнозе 0,2% и ноябрьском
значении в 0,1%. Стержневая инфляция была немного лучше. Базовый ИПЦ, без учета
цен на продукты питания и энергию, снизился с 4,0% до 3,9% в годовом выражении.
Консенсус-прогноз ждал снижения до 3,8% г/г. Месячный индикатор остался на
уровне 0,3%.
После выхода статистики вероятность
снижения учетной ставки ФРС должна была снизиться. Но, согласно данным СME FedWatch
Tools, шансы мартовского сокращения выросли с 64,0% в среду до 66,3% в пятницу.
Доходность по 10-летним «трежерис» также вместо логичного роста упала под
отметку в 4,00%. Инвесторы сочли, что несмотря на рост инфляции, с учетом
сокращения базовой инфляции, принципиально ничего не изменилось. ФРС в любом
случае закончила с повышением ставок. А когда и на сколько они будут сокращены,
не так принципиально. Этого оказалось достаточно. Более реалистичная версия
состоит в том, что участники торгов пока не готовы отказаться от обновления
исторического максимума в S&P 500. Поэтому они предпочитают преуменьшать
любую проблему.
Сегодня в США выйдет индекс цен
производителей (ИЦП) за декабрь и начнут публиковаться отчеты банков за
четвертый квартал 2023 года. В обоих случаях рынки снова могут получить
проблемы. Уолл-стрит ждет роста инфляции производителей и ухудшения показателей
американских банков. Так что инвесторам предстоит вновь подкрутить розовые очки,
чтобы снова не заметить проблем.
Фьючерс на индекс S&P 500
приближается к краю территории новых максимумов. Бенчмарк держится выше уровня
4760-4780 пунктов, что открывает доступ к заключительной цели ралли 4850-4950
пунктов.
На рынке нефти снова подскок к $80,00 за баррель Brent. Обострение
ситуации в Красном море отбросили котировки от поддержки $74,00-76,00 за
баррель Brent. Однако, технический период роста нефтяных цен закончился. Так
что все зависит от крепости поддержки и
желания эскалировать конфликт на Ближнем Востоке.
На рынке золота продолжает действовать среднесрочная растущая
формация с выполненной основной целью $2000-2100 за тройскую унцию. Цены вновь
тестируют ближайшую поддержку $2010-2030. Пробить ее пока не получается из-за
нежелания доллара США укрепляться на фоне более высокой инфляции. Сигналом для
спада к $1920 и ниже станет закрепление котировок под отметкой $2010.
На валютном рынке доллар США ослаб за неделю на 0,3%. Складывается
впечатление, что готовится еще одна волна снижение «гринбека». Напомним, что он
практически выполнил основные цели по коррекции 1,11500-1,12500 к евро. 28
декабря пара поднималась к 1,11390. Формальное
достижения ориентира еще возможно. Но все равно, уже пора следить за разворотными формациями.