Короткая неделя стартовала. В ближайшие три дня рынки должны успеть сделать все недельные движения. С четверга американские инвесторы уйдут на День благодарения. И уже на сниженной волатильности в пятницу рынки должны закрыть предпоследнюю неделю осени.
Тем не менее понедельник инвесторы начали довольно резво. В Японии фондовый индекс Nikkei 225 в понедельник достиг 30-летних максимумов. Китайский юань после нейтрального заседания Народного банка Китая (НБК) достиг максимума с августа (7,17 за доллар США). Для китайской валюты дневной рост на 0,6% это довольно много.
Европейцы пока явно отстают от азиатских инвесторов. Индексы торгуются на нейтральной территории, евро в плюсе к доллару США на 0,1%. Но интенсивность торгов может резко вырасти, когда на площадку выйдут американцы. Из-за этого понедельник может стать необычно активным.
Вторник способен принести пиковую волатильность. В США ожидается публикация протоколов ноябрьского заседания ФРС. Это главное событие праздничной недели. Содержание «минуток FOMC», скорее всего, будет нейтральным. Такой вывод можно сделать на основе решений и комментариев главы ФРС после заседания 1 ноября. Однако, учитывая слишком быстрое падение ставок на долговом рынке США в последние несколько недель, ФРС может немного ужесточить антиинфляционную риторику, что найдет свое отражение в редактуре протоколов регулятора. Так что стоит приготовиться и к некоторой жесткости регулятора с охлаждением позитивных настроений.
Подтверждением этого служит техническая картина. Она не подразумевает роста индекса S&P 500 выше 4550 пунктов в следующие две недели. Исключением может быть переход в экстремальную формацию с целью 4700-4800 пунктов. Но для этого нужны очень веские причины. Сейчас им может быть только явный сигнал от ФРС о завершении цикла повышения ставок и скором их снижении. Все остальные позитивные варианты предполагают более медленный рост к 4750-4850 пунктов к концу декабря.
Негативных сценариев для индекса S&P 500 тоже хватает. Но о них нужно будет говорить, только если техническая формация сменится на нисходящую. Ближайшее окно для этого стартует в пятницу и продлится примерно до 1 декабря. В этот период лучше просто наблюдать за ситуацией.
В среду в США выйдут заявки на пособия по безработице и данные о заказах на товары длительного пользования. Реакция на них может быть избыточная, но лишь в контексте подготовки инвесторов к длинным выходным. Четверг в США выходной, все биржевые площадки будут закрыты. Так что европейцам придется самим отыгрывать свои данные по деловой активности (PMI) за ноябрь. В пятницу, американские площадки не на долго откроются и последний всплеск активности по случаю публикации PMI США закроет праздничную неделю.
На нефтяном рынке произошел неудачный ретест снизу-вверх нижней границы пробитого уровня поддержки $83,00-85,00 за баррель Brent. После него цены провалились к $77,10. Ближайший уровень поддержки находится на отметках $74,00-76,00. В преддверии заседания ОПЕК+ в это воскресенье инвесторы не предпочитают на давить на цены и позволить им подтянуться поближе к нижней границе пробитой поддержки $83,00-85,00 за баррель Brent. На этой неделе начинается полуторамесячный технический период, когда цены могут вновь расти. Тем интереснее итоги заседаний расширенного картеля.
На рынке золота продолжает действовать среднесрочная растущая формация с выполненной основной целью $2000-2100 за тройскую унцию. Цены неудачно протестировали зону поддержки $1900-1930 и всю прошлую неделю росли к зоне сопротивления $1990-2010. Нижняя граница зоны достигнута. Теперь вопрос к поведению цены с сопротивлением. Для прорыва может потребоваться серьезная эскалация на Ближнем Востоке, если ее не будет «военная премия» от $1830 вновь начнет «схлопываться».
На валютном рынке доллар США достиг базовой цели коррекции. В паре EURUSD это отметки 1,08500-1,09500. Теперь динамика «гринбека» это вопрос к наличию или отсутствию новогоднего ралли в США. Если оно будет, то коррекция «гринбека», может оказаться более сильной. Если ралли не будет, то может начаться заключительная волна роста доллара США к паритету с евро.