В прошедшие выходные наземная операция Израиля в секторе Газа так и не началась. Хотя и в субботу, и в воскресенье приходили сводки о различного рода провокациях в арабо-израильских отношениях не только на Ближнем Востоке, но и в других частях мира.
«Саммит мира» по урегулированию в выходные также не дал разрядки. Стороны даже не смогли согласовать общее итоговое заявление. Военно-политическое руководство Израиля продолжает предлагать нереалистичный обмен наземной операции в Газе на освобождение заложников и полную капитуляцию ХАМАС. Тем временем авианосная группа США продолжает двигаться к Израилю. Ощущение неизбежности эскалации не уходит. То, что она не произошла на минувших выходных скорее связано с технической неготовностью армии Израиля и ее союзников, чем реальное снижение градуса напряженности. Поэтому в какой-то момент «чеховское ружье» должно выстрелить и, к сожалению, конец этой недели выглядит для этой трагедии очень подходяще.
В прошлую пятницу индекс S&P 500 упал ниже важного уровня поддержки 4260-4280 пунктов. Однако, за выходные и сам уровень поддержки сместился ниже к отметкам 4210-4230 пунктов, около которых сейчас и торгуется бенчмарк. При этом большую часть недели индекс будет находится в нейтральной зоне. Это значит, что проблемы у индекса, скорее всего, могут появиться лишь ближе к пятнице, тогда станет возможно закрепление ниже 4210 пунктов.
Этот технический план довольно точно встраивается в расписание основных событий этой торговой пятидневки. «Великолепная четверка» из Microsoft, Alphabet, Microsoft, Meta до четверга представит свои отчеты за третий квартал 2023 года. Без неприятностей здесь точно не обойдется, но общий нейтральный контекст точно должен быть. Так что именно первая половина недели с фундаментальной точки зрения несет в себе наиболее высокие шансы на стабилизацию фондового рынка. Непонятно сможет ли отчетность «мегакэпов» поднять индекс S&P 500 повыше и подальше от опасного уровня поддержки, но удержать бенчмарк около него до четверга-пятницы вполне способна.
На треке макроисторий инвесторы будут следить за итогами заседания ЕЦБ в четверг, а также за публикацией сентябрьского ценового индекса расходов на личное потребление (PCE) в США в пятницу. Европейский регулятор в связке с ФРС ведомый, поэтому вряд ли мы получим от ЕЦБ «инсайты» по будущему монетарной политики. Скорее регулятор воспользуется возможностью еще раз поднять процентную ставку на 0,25 п.п., напустить тумана неопределенности и ждать сигналы ФРС через неделю.
В этом смысле пятничный отчет по инфляции в США выглядит даже более важным, чем решения европейцев в четверг. PCE - ключевой индикатор для американского регулятора. Ожидается, что сентябре он продолжит замедление в годовом выражении. Однако, есть проблема с месячным базовым PCE без учета цен на электроэнергию и продукты питания, он мог ускориться с 0,1% до 0,3%.
Собственно, здесь и будет решаться экономическая сторона вопроса в динамике индекса S&P 500. Если PCE окажется выше прогнозов, то корпоративная отчетность вряд ли спасет бенчмарк от падения. И это не говоря о высокой вероятности геополитической эскалации на Ближнем Востоке.
Техническая картина для фьючерса на индекс S&P 500 не изменилась. Нисходящая формация с базовой целью 4100-4150 и экстремальной 3700-3800 пунктов сохраняется. Ближайший уровень поддержки располагается на отметках 4210-4230 пунктов, далее открывается бездна вплоть до 3700-3800 пунктов с промежуточными остановками. Сильная зона сопротивления на отметках 4250-4270 пунктов. От отметки 4360 пунктов две недели назад была открыта продажа.
На нефтяном рынке идет подготовка к эскалации. Цены тестируют верхнюю границу зоны сопротивления $92,00-94,00 за баррель Brent. В случае закрепления выше $94,00 можно будет рассматривать сценарий роста к $100,00, а при закреплении выше $100,00 появятся варианты скачка и к $150,00. С другой стороны, неудачный тест зоны сопротивления $92,00-94,00 и закрепление ниже нижней границы, сделают основным сценарием возврат к зоне поддержки $83,00-85,00 за баррель Brent.
На рынке золота продолжает действовать среднесрочная растущая формация с выполненной основной целью $2000-2100 за тройскую унцию. Сопротивление $1910-1930 не выстояло и цены направились к следующему уровню около $2000. Полноценного ретеста верхней границы в $1930 так и не было, тем не менее если покупки все же были открыты, то при достижении $2000 их стоит фиксировать.
На валютном рынке доллар США нейтрален. Тем не менее, если эскалация на Ближнем Востоке продолжится, американская валюта может вновь усилиться. Хороших возможностей для отыгрыша этой ситуации нет по определению. Небольшая продажа в паре GBPUSD из зоны 1,21200-1,21500 с первой целью 1,20500, второй 1,19800 была закрыта по достижении защитного ордера на 1,21700. Новая продажа пары будет актуальна при снижении к отметке 1,21150 с первой целью 1,20500, второй 1,19700 и защитным ордером 1,21550.