Первый месяц осени полностью оправдал свою статистическую репутацию исключительно коррекционного месяца. Фьючерс на индекс S&P 500 фиксирует 4,2% потерь с начала сентября, но может показать еще большее снижение, если виновник распродаж Джером Пауэлл или данные по инфляции в США не подкинут рынкам позитива.
Шансы на стабилизацию есть. Индекс S&P 500 находится на сильной поддержке 4290-4310 пунктов. Пробить этот уровень на этой неделе без форс-мажора будет очень сложно, поэтому от Пауэлла и индекса расходов на личное потребление в США (PCE) требуется не так уж и много. Главе ФРС в четверг нужно просто сделать акцент на неопределенности в действиях регулятора, а PCE в пятницу - подтвердить консенсус-прогноз о замедлении базового показателя с 4,2% г/г до 3,9% г/г или сильней. Тогда во второй половине недели мы можем увидеть отскок на рынках. Фьючерс на S&P 500 может вернуться к сопротивлению 4390-4440 пунктов, а процентные ставки на долговом рынке США немного снизятся. Это конечно уже не исправит допущенных американским регулятором ошибок в части избыточно жесткой позиции ФРС. Но по крайней мере реверанс регулятора обеспечит условия для управляемой коррекции фондового рынка.
Очень показательно, что, несмотря на усилия ФРС, цены на нефть не падают. Нефтяные котировки настойчиво пытаются пройти выше верхней границы сопротивления $92,00-94,00 за баррель Brent и открыть путь к ночному кошмару ФРС в $100,00 за баррель и выше. Американские хедж-фонды не гнушаются играть против американского регулятора. Они нарастили максимальные длинные позиции по нефти с февраля 2022 года.
На этом фоне рейтинг неодобрения президента Джо Байдена по данным опроса NBC News стал самым высоким с момента избрания. Не трудно представить на сколько ухудшатся дела Байдена, если нефть поднимется выше $100,00 за баррель Brent и вслед за ней вырастут цены и на топливо в США.
В этом не было бы ничего страшного, если бы впереди на политическом небосклоне США не было туч. Речь даже не о президентских выборах осенью 2024 года, а о потенциальном «шатдауне» в США с 1 октября. Из-за низкого одобрения Байдена влияние его администрации для быстрого решения проблем с бюджетом может не хватить. Тогда остановка работы американского правительства может оказаться довольно длинной. Это сразу же создаст проблемы для рынков, даже если в ближайшие дни произойдет стабилизация.
Техническая картина для фьючерса на индекс S&P 500 не изменилась. Нисходящая формация с базовой целью 4100-4150 и экстремальной 3700-3800 пунктов сохраняется. Ближайший уровень поддержки располагается на отметках 4290-4310 пунктов, сильная зона сопротивления, где можно искать новые продажи находится в диапазоне 4390-4440 пунктов.
На нефтяном рынке идет настоящая битва за сопротивление $92,00-94,00 за баррель Brent. ФРС своим «ястребиным» настроем попыталась сбить котировки с пути к $100,00. Но цены пока продолжают удерживаться около верхней границы зоны сопротивления в $94,00. Уход выше $96,00 станет импульсом для роста к следующему сопротивлению $100,00-103,00. Для возвращения на траекторию снижения цены должны закрепиться ниже $92,00, тогда основным сценарием станет падение в направлении ближайшей поддержки на отметках $82,00-84,00 за баррель Brent. Рецессионный сценарий с падением к поддержке $64,00-66,00 за баррель Brent станет возможен при провале цен ниже $74,00 за баррель.
На рынке золота продолжает действовать среднесрочная растущая формация, с выполненной основной целью $2000-2100 за тройскую унцию. Однако, после того как уровень поддержки $1980-2000 был пробит, резко выросла вероятность более глубокой коррекции цен к $1800-1820. Цены держатся около поддержки $1910-1930 и ждут триггера. Если котировки уйдут ниже нижней границы, то при ретесте $1910 снизу-вверх, стоит быть готовым к открытию продажи.
На валютном рынке обстановка накаляется, но потенциальная разворотная формация для доллара США сохраняется. В паре GBPUSD была открыта покупка из диапазона 1,23300-1,23500. Первая цель роста 1,26200-1,26400. Если в ближайшие пару дней не произойдет закрепления пары выше 1,22600-1,22700 позицию придется закрывать.
Также была открыта покупка в паре EURUSD из диапазона 1,06200-1,06500 с целью 1,08000-1,08200. Здесь критический уровень удержания операции 1,06000 Что касается небольшой покупки пары AUDUSD из диапазона 0,63800-0,64000 с целью 0,66500 и защитным ордером на 0,63200, то эта позиция остается открытой.