Инвесторам предстоит насыщенная торговая пятидневка. Практические каждый день новой недели содержит в себе интересное и важное для рынков событие. Начало недели было отмечено заявлениями политиков во время уикенда, а также действиями китайского регулятора, которые были довольно яркими.
На выходных глава Банка Японии Кадзуо Уэда сообщил о возможном завершении политики отрицательных процентных ставок в конце 2023 года. Курс йены на этом вырос на 0,7%. После этого наступило время китайского регулятора. Народный банк Китая установил очень сильный курс оншорного юаня и синхронно распространил предупреждение о недопустимости игры против офшорного курса национальной валюты. Юань резко укрепился к доллару США. Геополитический оптимизм от встречи Джо Байдена с премьером Китая Ли Цяном на саммите G20 в Нью-Дели, а также более позитивная китайская статистика в выходные и в понедельник оказали дополнительную поддержку юаню. Рост курса китайской валюты на азиатских торгах почти достигал 1,0%. Йена и другие твердые валюты воспользовались силой юаня и тоже расширили рост к доллару США.
Негативный нарратив о китайской экономике сменился на более позитивный. Инвесторы теперь видят возможность, что пик экономического спада КНР остался позади. И даже фьючерс на индекс S&P 500, несмотря на китайские проблемы Apple, подрастает в понедельник на 0,5% к отметке 4480 пунктов.
Первым важным событием недели станет новая презентация Apple. Ожидается, что яблочные представят новый iPhone, новые Apple Watch и новое зарядное устройство. С учетом частичного запрета смартфонов Apple в Китае сложно предугадать реакцию акций компании на это событие. Однако, в большинстве случаев презентация Apple все-так является фактом для фиксации позиций, а не поводом для их покупки.
Среда даст старт большого макро. Инфляция в США за август выйдет именно в среду. Консенсус-прогноз Уолл-стрит говорит о росте индекса потребительских цен (ИПЦ) с 3,2% до 3,6% г/г. При росте цен на нефть в последние 2 месяца на 20% это вполне логично.
Однако, внимание инвесторов может быть обращено на базовой ИПЦ, без цен на энергию и питание. Институционалы ждут снижения базового ИПЦ в августе с 4,7% до 4,3% г/г. Именно этот индикатор может оказаться важнее общего значения инфляции в США.
В четверг свое решение по процентной ставке объявит ЕЦБ. Регулятор как мог запутал инвесторов. Определенного понимания дальнейших действий европейского регулятора на рынке нет. Возможно его нет и у ЕЦБ. Европейцы работают вторым номером к ФРС, а здесь тоже нет ясности действий, особенно после сентября. Так что решения ЕЦБ представляют самую большую неопределенность.
Также в четверг рынки будут ждать темпов роста розничных продаж в августе в США. Они могли сильно просесть с 0,7% до 0,2% м/м. Что касается индекса цен производителей, то ожидается небольшой рост индикатора. Это снова очень логично при существенном росте цен на нефть и, скорее всего, уже отыграно рынком.
Если не считать ЕЦБ, картинка в макро на этой неделе может сложиться вполне позитивной. Китай поднимается, а в США охлаждается активность в потребительском секторе, что является дезинфляционным фактором и снижает риски новых повышений процентной ставки ФРС. Если так и будет, фондовые индексы подрастут, нефть тоже, а американский доллар скорректируется.
Техническая картина для фьючерса на индекс S&P 500 не изменилась. Восходящая формация с базовой целью 4700-4800 пунктов сохраняется. На текущий момент фондовый бенчмарк торгуется ниже зоны сопротивления 4510-4530 пунктов, но если он вернется обратно и закрепится выше нее, то откроется путь к 4610-4630 пунктов.
На нефтяном рынке после пробоя зоны сопротивления $83,00-85,00 за баррель Brent цены устремились к сопротивлению $92,00-94,00 за баррель. Для возвращения на траекторию снижения, цены должны закрепиться ниже $83,00, тогда основным сценарием станет падение в направлении ближайшей поддержки на отметках $74,00-76,00 за баррель Brent. Рецессионный сценарий с падением к поддержке $64,00-66,00 за баррель Brent станет возможен при провале цен ниже $74,00 за баррель.
На рынке золота продолжает действовать среднесрочная растущая формация с выполненной основной целью $2000-2100 за тройскую унцию. Однако, после того как уровень поддержки $1980-2000 был пробит, резко выросла вероятность более глубокой коррекции цен к $1800-1820. Ближайшая поддержка располагается на отметках $1890-1910 за тройскую унцию, цены постепенно к ней возвращаются. В случае пробоя поддержки и ретеста ее снизу-вверх стоит быть готовым к открытию продажи.
На валютном рынке идет коррекция доллара США. В паре GBPUSD при преодолении отметки 1,25500 может быть интересна небольшая покупка с короткой целью 1,26300-1,26400. Что касается небольшой покупки пары AUDUSD из диапазона 0,63800-0,64000 с целью 0,66500 и защитным ордером на 0,63200, то эта позиция остается открытой.