Сенсации не
случилось. Джером Пауэлл победил в гонке за кресло председателя Федеральной
резервной системы. Джо Байден сообщил о своем решении в понедельник, предложив
второму кандидату Лаэль Брейнард пост заместителя главы ФРС.
Проблем с
одобрением кандидатур конгрессменами быть не должно, ведь Пауэлл - республиканец,
так что его точно поддержит Республиканская партия. Поэтому переназначение
Джерома Пауэлла уже можно считать свершившимся фактом и выстраивать на этом
основании сценарии будущей динамики фондового рынка.
Первое что
хочется отметить, это неумелость с которой было сделано переназначение. При
всей очевидной негативной реакции рынка на Пауэлла объявление нужно было
сделать позже - либо во вторник вечером, либо в среду, для того чтобы не
оставить рынку достаточного количества времени на негативную реакцию и спокойно
уйти на «День благодарения».
Но был выбран
понедельник, и теперь мы видим, что после достижения индексом широкого рынка
S&P 500 нового исторического максимума на отметке 4743 пункта он очень
быстро покатился вниз, и к утру вторника фьючерс на индекс S&P 500 уже
подошел к ключевому уровню поддержки 4660 пунктов. А впереди еще два дня
потенциального снижения пока американский рынок не закроется на «День
благодарения».
Очень неумелое
действие, очень неумелые слова Джерома Пауэлла, который после «переназначения»
решил побаловать американцев обещанием «всеми доступными инструментами ФРС
бороться с инфляцией». Итогом этого стал подскок доходностей по американским
десятилетним гособлигациям с 1,56% до 1,63%, консенсус на рынке о трех
повышениях учетной ставки в 2022 году и распродажи на фондовом рынке.
Абсолютно непонятно
как теперь будет защищаться рынок. В среду выйдут данные по индексу цен
расходов на личное потребление в США, которые наверняка подогреют инфляционные
страхи и разговоры о жесткости ФРС. Так что, по всей видимости, инвесторам
нужно готовиться к пробою индексом S&P 500 уровня 4660 пунктов в ближайшие
дни и надеяться на вялость рынка во вторник и среду, чтобы он не успел уйти
далеко вниз. В случае закрепления ниже 4660 пунктов следующий уровень поддержки
находится на отметке в 4540 пунктов.
Если же
давление на рынок сохранится, восходящая структура поменяется на нисходящую и
рынок просто не успеет перестроиться на ралли до следующего заседания ФРС 15
декабря. Пользоваться ли потенциальным снижением индекса S&P 500 вопрос
сложный, сигналы к продажам от 4680 пунктов уже появились. Однако такие позиции
нельзя переносить через праздники и выходные, потому что следующая неделя
скорее должна быть растущей.
На нефтяном
рынке разворачивается своя драма. После того как нефть закрепилась ниже $80,00
за баррель Brent ОПЕК+ вдруг решил проявить свое недовольство. По рынку пошли
слухи, о том, что в случае продолжения товарных интервенций со стороны США и
других импортеров нефти для понижения нефтяных цен ОПЕК+ перестанет повышать
добычу.
Это вполне
ожидаемо, учитывая, что после пробоя $80,00 за баррель Brent целью снижения
рынка становится район $72,00-73,00 за баррель. Так что с одной стороны, можно
говорить о рисках дальнейшего падения котировок в случае пробоя $78,00 за
баррель Brent, а с другой
стороны базовый сценарий предполагает, что до середины декабря цены останутся в
диапазоне $78,00-82,00 за баррель Brent. Наиболее оптимальной стратегией на
ближайшие несколько недель можно считать краткосрочную торговлю на отбой от
границ диапазона.
На рынке
золота сбылись опасения устойчивости уровня $1840 за тройскую унцию. После
переназначения Джерома Пауэлла и скачка доходностей на американском долговом
рынке золото с легкостью сломало поддержку на $1840 и очень быстро снизилось
$1800. К сожалению, на этих отметках нет никаких важных уровней, поэтому
снижение должно продолжиться к $1750 и ниже по мере приближения к концу 2021
года. Конечной целью, начинающейся волны снижения можно считать диапазон $1550-1650
за тройскую унцию.
На валютном
рынке пара EURUSD продолжает развивать снижение. Абсолютным минимумом, ниже
которого пока невозможно представить движение, выступает диапазон
1,11000-1,11500. В рамках этой недели, учитывая рост ожиданий ужесточения
монетарного курса ФРС и сохранения мягкости ЕЦБ из-за угрозы новой волны
пандемии COVID-19, снижение к этим минимумам может продолжиться.
Пара GBPUSD
своей возможностью для разворота не воспользовалась. Так что базовым сценарием
становится продолжение падения. Основной целью ближайших двух недель становится
диапазон 1,32500-1,33500, а до конца 2021 года - 1,29500-1,30500.