Рынки подошли к главному событию недели без
конкретного настроения. Даже котировки основных финансовых инструментов, за
редким исключением, не особо изменились с понедельника. Индекс широкого рынка S&P
500 застрял вблизи 3800 пунктов, золото топчется вблизи $1720 за тройскую
унцию. На валютном рынке ситуация тоже относительно спокойна. Лишь котировки
нефти под влиянием ОПЕК+ перевыполнили норму волатильности недели, успев
сходить и к $63,00 за баррель Brent и
к $68,00.
Стоит отметить, что предпосылки к более
стройной рыночной динамике все-таки были - блок макроэкономической статистики
по деловой активности за февраль в странах G7 в целом превзошел консенсус-прогнозы, что, честно
говоря, немного удивило. Вполне возможно это прервало серию замедления темпов
роста мировой экономики, длившуюся последние семь недель. Окончательные расчеты
можно будет сделать лишь после выхода сегодняшних данных по рынку труда США. Но
уже сейчас можно сказать, что заявка очень даже неплохая.
Кроме того, доходности по американским
десятилетним бумагам со среды вновь начали активно расти, видимо желая снова
проверить главу ФРС Джерома Пауэлла не изменил ли он своего мнения относительно
опасности инфляции и роста ставок из-за масштабного наращивания госрасходов без
соответствующего увеличения денежной массы. Пауэлл пока держится, но, если
рынки сорвутся в серьезную коррекцию уверенности у главного пессимиста ФРС
поубавится. Тогда, видимо, вновь придется расширить денежную массу.
Был еще мощный рост запасов сырой нефти в США
сразу на 21 млн. баррелей. Такого не было c 1982 года. Но инвесторы были слишком поглощены
ожиданиями решений со стороны ОПЕК+, и, в общем-то не обратили должного
внимания на эти данные. В остальном неделя полностью соответствовала стандарту
стартовой недели месяца перед выходом NonFarm Payrolls.
То есть, до выхода данных по американскому рынку труда с точки зрения рыночной
динамики ничего важного и не происходило.
На американском фондовом рынке без драйва
корпоративной отчетности индекс S&P 500 продолжил формировать разворотную модель
в диапазоне 3800-3900 пунктов со среднесрочным потенциалом снижения к уровням
поддержки 3350 и 2850 пунктов. Это цели не на одну неделю, хотя, судя по всему,
рынок все ближе подходит к моменту, когда открытие понедельника способно не
только удивить, но и напугать. Что касается недельных уровней, то поддержками
по-прежнему выступают 3830 и 3765 пунктов, а сопротивлением 3920 пунктов.
На рынке нефти веселей всего. Котировки
пытаются преодолеть недельный уровень сопротивления $67,00 в моменте поднимаясь
почти к $68,00. Пока это выглядит как хрупкое временное отклонение, которое к
концу дня может быть сломано, так что стоит быть на стороже особенно с
переносом позиций через выходные.
На рынке золота трейдеры взяли паузу вблизи
отметки $1720 за тройскую унцию. Маловероятно что эта пауза превратится в
серьезный отскок, все-таки доходности по американским десятилетним
гособлигациям поднялись очень серьезно, перетянув интерес инвесторов на себя.
Так что погружение ниже $1700, а возможно и $1650 — это вопрос времени.
На валютном рынке есть небольшое расхождение.
Пары EURUSD и GBPUSD стоят у своих недельных уровней поддержки 1,20200 и 1,39200, не решаясь
их пробивать. В случае пробития этих уровней их ждет глубокое падение к 1,16200
и 1,35000 соответственно. А вот пара USDJPY пользуясь гораздо меньшим вниманием к себе, недельный уровень
сопротивления 106,50 пробила и теперь направляется к 110,50. Сможет ли она
добраться до него до конца дня будет зависеть от сегодняшнего отчета по
американскому рынку труда.
Консенсус-прогнозы предполагают, что в феврале
в США было создано 183 тыс. новых рабочих мест в несельскохозяйственного
сектора, безработица осталась на уровне 6,3%, а средняя почасовая заработная
плата выросла на 0,2%.
Последний показатель сложно прогнозировать
самостоятельно, здесь можно лишь сказать, что, как правило, консенсус-прогнозы
бывают достаточно точны. К тому же судя по росту показателя затрат на рабочую
силу заработные платы действительно повышались в феврале. Что касается уровня
безработицы, то судя по сокращению общего количества заявок на пособия по
безработице в феврале на 466 тысяч, значение может снизиться до 6,1-6,2%. И
наконец по NonFarm Payrolls статистическая модель указывает, что
фактическое значение за февраль окажется меньше прогнозов. Наиболее вероятный
диапазон 60-117 тыс при прогнозе в 183 тыс. Так что видимо нас ждет смешанный
отчет и возможно смешанная реакция рынка.