С начала
недели фьючерс на индекс S&P 500 снижается на 0,64% к отметке 6616 пунктов.
В четверг был еще ниже. Падение достигало 1,40% к 6568 пунктам. Тем не менее,
он нашел в себе силы вернутся на ретест сопротивления 6620-6640 пунктов. Если
он провалится, вероятность коррекции на 6,0-8,0% резко увеличится.
В
понедельник под влиянием корпоративного позитива от Nvidia (NVDA) S&P 500
вырос на 0,56%. Компания пообещала $120,0 млрд. инвестиций в Open AI, который
является ее главным потребителем. Участникам торгов это понравилось и бенчмарк
обновил исторический максимум 6698 пунктов. Затем глава ФРС Джером Пауэлл
смягчил позицию по инфляции и признал, что прогноз по проинфляционному влиянию
тарифов Дональда Трампа оказался завышенным. Однако, чиновник неожиданно назвал
рынок акций переоцененным. Покупать дальше, без успешного ретеста сопротивления
6620-6640 стало просто опасно. Впереди угроза «шатдауна», который, как правило,
оказывает негативное влияние на рынок. В итоге S&P 500 три дня подряд
закрывался в минусе.
В
четверг вышел слишком сильный ВВП США за второй квартал, который в последней
оценке был повышен с 3,3% кв/кв до 3,8% кв/кв. Обычно это повод для роста. Но,
вместе с экономическим ростом, неожиданное улучшение было зафиксировано и в
заявках на пособия по безработице. Последняя неделя показала сокращение
первичных обращений с 232 тыс. до 218 тыс. А это уже повод для снижения
вероятности еще двух сокращений учетной ставки в 2025 году.
Падение
S&P 500 в четверг достигало 1,0% к 6568 пунктам. Участники торгов не готовы
самостоятельно решить вопрос с ретестом пробитого сопротивления 6620-6640 пунктов.
Им нужно понять будет ли «шатдаун» 1 октября. Если закрытие правительства
состоится, сопротивление не превратится в поддержку, а Бенчмарк, скорее всего,
уйдет в коррекцию. Если же демократы и республиканцы в последний момент
договорятся ретест 6620-6640 пунктов пройдет успешно. Тогда будет запущено
экстремальное ралли к 6900-7000 пунктов.
В
пятницу в США выйдет заключительный отчет недели - Ценовой индекс расходов на
личное потребление (PCE). Уолл-стрит ждет небольшого роста в августе с 2,6% г/г
до 2,7% г/г. Но, несмотря на любовь к PCE со стороны ФРС, «шатдаун» выглядит
более масштабным поводом.
Крупные
инвесторы опять исполняют свой трюк. По крайне мере первую его часть. Без учета
данных четверга и пятницы, недельный приток в акции SPDR S&P 500 ETF Trust
(SPY) составил $5,30 млрд. В предыдущие 2 недели было также. Но после подсчета
полных данных, «крупняк» оказывался в «шорте». Вряд ли они откупают перед
«шатдауном». Иначе у них должен быть инсайд из Белого дома. Крупные инвесторы
остаются в продаже по SPY.
Техническая
картина для S&P 500 не изменилась. Фьючерс в рамках восходящей формации
выполнил базовую цель 6500-6600 пунктов. Текущая отметка 6616 пунктов. Это ниже
ближайшего сопротивления 6620-6640 пунктов. В случае удачного ретеста, должно
активироваться ралли к экстремальному таргету 6900-7000. Если будет откат ниже,
он может запустить увесистую коррекцию. Ближайшая поддержка бенчмарка на 6520-6540.
Падение ниже этого уровня - это сигнал тревоги.
На рынке
нефти идет неблагоприятный технический период. Он продлится до конца октября.
Котировки поднялись выше поддержки $66,00-68,00 за баррель Brent. Текущая отметка
$69,23. Нужно провести ретест $68,00. Ближайшее сопротивление $76,00-78,00.
Следующая поддержка на $56,00-58,00.
На рынке
золота пауза. Цены пробили верхнюю границу базового таргета $3500-3600 за
тройскую унцию и поднялись к промежуточному сопротивлению $3760-3780. Если
котировки закрепятся выше, движение к экстремальной цели $3850-3950
продолжится. Перекупленность рекордная за всю историю. Следующее сопротивление
$3860-3880.
На
валютном рынке высокая неопределенность. Паре EURUSD не дали достичь
экстремального таргета 1,19500-1,20500. «Ястребиные» заявления главы ФРС в
позапрошлую среду остановили рост на 1,19180. На этой неделе ситуация
повторилась. Пара упала к 1,16450. Это ниже поддержки 1,17000 и указывает на
разворот. Однако доверять ему пока рано. «Шатдаун» негативно влияет на доллар
США.