С начала
недели фьючерс на индекс S&P 500 дорожает на 0,3% к отметке 6414 пунктов.
Чуть ранее бенчмарк поднимался еще выше к 6423. Теперь это новый исторический
максимум. C открытия торгов образовался ценовой разрыв от 6394 пунктов. Это
значит, в ближайшие дни возможен откат к этом уровню.
Текущая
неделя чрезвычайно насыщена событиями. Можно даже сказать, это самая насыщенная
неделя этого лета. В воскресенье президент США Дональд Трамп еще добавил топлива
для размышлений. После встречи с главой Еврокомиссии Урсулой фон дер Ляйен он
объявил о торговой сделке с ЕС. Это подкинуло рынок вверх в понедельник. США и
ЕС договорились о 15%-ных обоюдных пошлинах. Европейцы за это обещают покупать
американские энергоресурсы на сотни миллиардов евро вместо российских. Теперь
на руках у Трампа есть все козыри. Соглашения с Китаем, Японией, ЕС и
Великобританией. Торговые споры на какое-то время должны остаться позади.
Теперь внимание
смещается внутрь США. В среду выйдут данные по Nonfarm Payrolls от агентства ADP. Ожидается скромный рост на 82 тыс. В
этот же день выйдет вторая оценка ВВП США за 2-ой квартал. Ожидается подтверждение
ускорения до 2,4% кв/кв. Оценки рынка труда и ВВП важны, но в текущей ситуации
участников торгов крайне интересует решение ФРС по ставке вечером в среду. После
закрытия торгов еще выйдут квартальные отчеты Microsoft (MSFT) и Meta Platforms
(META).
Консенсус-прогноз
однозначно говорит о сохранении ставки на уровне 4,50%. Вероятность такого сценария
97,4%. Но есть несколько членов FOMC с противоположным мнением. Их открытое
желание снизить учетную ставку на рынке считают политически ангажированным. Вероятно,
они метят на место нынешнего главы ФРС Джерома Пауэлла и хотят заручиться
поддержкой Дональда Трампа. Поэтому жаркая дискуссия внутри Федрезерва очень
даже вероятна. На пресс-конференции Пауэллу придется признать, если что-то
подобное будет.
От MSFT
и META в среду ждут сильных отчетов. От Apple (AAPL) и Amazon (AMZN) в четверг
тоже. Есть опасения по ценовому индексу расходов на личное потребление (PCE).
Скорее всего, он вырастет вслед за потребительской инфляцией (ИПЦ). Но к этому
уже все готовы, поэтому нервная реакция вряд ли ожидается.
Даже
небольшой рост безработицы в США в июне с 4,1% до 4,2% в пятничном отчете по
рынку труда будет воспринят, скорее, как положительное охлаждение. Такой рост
снизит инфляционное давление и позволяет ФРС в сентябре сократить учетную
ставку с более высокой вероятностью. Сейчас шансы такого сценария оцениваются в
62,7%.
Новостной
фон выглядит настолько хорошо, что даже крупные инвесторы в последний момент
изменили свое позиционирование. После подсчета прошлых четверга и пятницы,
недельный отток из SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) на $2,17 млрд. превратился
в приток на $1,44 млрд. Видимо все готовятся к тесту верхней границы
экстремального таргета 6350-6450 пунктов.
Техническая
картина для S&P 500 не изменилась. Фьючерс в рамках восходящей формации
достиг экстремального таргета 6350-6450 пунктов. Сейчас бенчмарк держится выше
сопротивления 6350-6370. Это повышает вероятность роста к следующему
сопротивлению 6450-6470. Здесь же проходит верхняя граница таргета. Пробить ее
будет очень сложно. Повышается вероятность коррекции в середине августа.
На рынке
нефти завершается неблагоприятный технический период. Август предоставляет
возможность для подскока. Котировки остаются ниже уровня на $71,00-73,00 за
баррель Brent. Это ухудшает положение нефти. Но котировки не отступают, что
является признаком силы. Следующий уровень на $81,00-83,00. Если удержаться не
получится, произойдет спад к поддержке $61,00-63,00.
На рынке
золота ситуация стабильна. Цены не могут пробиться ниже уровня поддержки $3230
— 3250. Не могут они и преодолеть сопротивление $3430-3450. Произошла коррекция
к уровню $3330 - 3350. Это середина. Текущая отметка $3337. Летний боковик
продолжается. Он может сохраниться как минимум до середины августа. Только там
возможен выход из диапазона $3250-3450. Для более раннего падения ниже нужно
закрепиться под $3230.
На
валютном рынке доллар США пошел в атаку. Торговые проблемы ушли. Давление ЕС и
Японии на «гринбек» ослабло. Пара EURUSD уже упала к 1,16700. Может быть ретест
района 1,17000 и падение к следующей цели 1,15000-1,15500.