С начала
недели фьючерс на индекс S&P 500 растет на 3,1% к отметке 6157 пунктов. Бенчмарк
обновил исторический максимум. Теперь он на 6163 пунктах. Фьючерс показывает
лучшую недельную динамику с начала мая.
Индекс
S&P 500 начал расти уже в понедельник. Иран сразу пошел на деэскалацию. В
ответ на бомбардировку США, он предупредил Катар об ударе по американской
военной базе на их территории. Затем выпусти несколько ракет в сторону базы.
Все были сбиты. Никто не пострадал.
Фондовый
бенчмарк тут же отыграл дневные потери. А чуть позже, когда американский
президент объявил о перемирии Израиля и Ирана, фьючерс на S&P 500 вышел в
дневной плюс на 0,89% к 6030 пунктам. Во вторник перемирие подтвердили воюющие
стороны. Бенчмарк поднялся еще на 0,60% к 6064 пункта. А потом в игру на
повышение неожиданно подключился Джером Пауэлл. Отчитываясь в Конгрессе США, он
продолжил осторожную линию. Тарифы могут повысить инфляцию. Но на вопрос
журналиста о снижении учетной ставки в июле, глава ФРС неожиданно заявил
«возможны многие пути». Сигнал Пауэлла тут же встроили в другие заявления
представителей ФРС. В прошлую пятницу об июльском снижении говорил «ястреб»
Кристофер Уоллер. Во вторник, сразу после Пауэлла, эту идею поддержала еще один
«ястреб» Мишель Боуман. Если они заговорили о понижении ставки, значит шансы такого
сценария высоки.
Именно
так подумали участники торгов. Доходность десятилетних «трежерис» упала с 4,37%
до 4,25%. Резко поднялась вероятность снижения ставки в июле, с 14,5% до 20,7%.
S&P 500 пошел дальше вверх. К концу вторника верхняя граница базового
таргета 5950-6050 пунктов оказалась не только пробита, но и ретестирована. Это
открыло путь к экстремальной цели 6300-6400 пунктов. Сокращение ВВП США в
первом квартале на 0,5% вместо ожидавшегося сокращения в 0.2% не остановило
движение рынка вверх.
Президент
США Дональд Трамп заявил, что США и Китай подписали торговое соглашение. Это
подбросило рынок еще выше.
Сейчас
рынок отстаивается на сопротивлении 6150-6170 пунктов. Оно может продержаться
до конца следующей недели. Потом сопротивление сместится к 6250-6270.
Закрытие
торгов пройдет под бой барабанов инфляции. Сегодня выйдет ценовой индекс
расходов на личное потребление (PCE). Уолл-стрит ждет ускорения основного показателя
с 2,1% г/г до 2,3% г/г и базового с 2,5% г/г до 2,6% г/г. Ожидания по росту ИПЦ
тоже были завышены. Так что возможны дефляционные сюрпризы. Однако, позитива в
последние дни было так много, что участники торгов могут холодно отнестись к
новым данным.
Следующая
неделя должна быть макроэкономической: PMI, выступление Пауэлла, Nonfarm Payrolls. На рынках обсуждают разногласия
в переговорах по тарифам США и ЕС. Возможно эта тема придержит взлет S&P
500.
Крупные
инвесторы изменили свое позиционирование. Если на прошлой неделе отток из SPDR
S&P 500 ETF Trust (SPY) составил $8,43 млрд, то за этот неполный недельный
отрезок «крупняк» вложил $6,78 млрд. После подсчета четверга и пятницы результат
может быть еще выше. То есть крупные инвесторы участвуют в ралли к 6300-6400.
Техническая
картина для S&P 500 улучшилась. Фьючерс в рамках восходящей формации
перешагнул через базовую цель 5950-6050 пунктов. Активирован сценарий роста к
экстремальному таргету 6300-6400 пунктов. После этого ралли может быть
существенная коррекция. Сигналы к этому уже начали появляться.
На рынке
нефти продолжается неблагоприятный технический период. Котировки упали к
поддержке $67,00-69,00 за баррель Brent. Если закрепиться ниже не получится,
произойдет новый подскок в направлении $76,00-78,00. Это базовый сценарий. Если
пробой случится, спад продолжится к $57,00-59,00.
На рынке
золота идет падение. Цены закрепились ниже поддержки $3330-3350 за тройскую
унцию. Текущая отметка $3285. Следующая цель уровень $3230 — 3250. Для
продолжения отката нужно закрепиться ниже $3230. Шансы на снижение выше.
Базовый сценарий - падение к $3030-3050.
На
валютном рынке доллар США вновь падает. Нормализация отношений с Китаем должна
была бы способствовать снижению EURUSD к 1,10000-1,12000. Поддерживать пару на
текущих уровнях помогает критика Трампа. Он снова нападает на Пауэлла. С
технической точки зрения EURUSD закрепился выше базового таргета растущей
модели 1,14500 — 1,15500. Значит действует сценарий роста к экстремальной цели
1,18000-1,19000. От текущей отметки 1,17140 осталось совсем немного. Но ставить
на рост пары желания нет.