С начала
недели фьючерс на индекс S&P 500 торгуется нейтрально, около отметки 6003
пункта. Бенчмарк находится на пути к верхней границе базовой цели роста
5940-6040 пунктов. Она отделяет его от ралли к экстремальному таргету 6300-6400
пунктов.
В
понедельник в Лондоне должны пройти торговые переговоры США и Китая. На позитивный
исход настраивает телефонный разговор Дональда Трампа и Си Цзиньпина в прошлый
четверг. Его оценили как «хороший». Если переговоры выйдут из тупика, S&P
500 уже на этой неделе протестирует на прочность уровень 6040 пунктов. От него
многое зависит. Но хватит ли этого позитива для прорыва, неизвестно. Итоги
переговоров могут быть крайне вариативными. От конкретных действий по снижению
торговых барьеров до очередной порции риторики в стиле поговорили хорошо, будем
работать дальше.
Второго
варианта точно не хватит для пробоя 6040 пунктов. К тому же, спустя пару дней
фьючерс на S&P 500 упрется в инфляционные риски. В США выйдет оценка
индекса потребительских цен (ИПЦ) за май. Уолл-стрит ждет ускорения годового
показателя с 2,3% до 2,5%. А в базовой версии, без учета цен на продукты
питания и энергию, с 2,8% г/г до 2,9% г/г.
Если
ожидания подтвердятся, ускорение инфляции припишут Дональду Трампу и его
тарифам. Первичная реакция может быть негативной. Но если президенту США
удастся сделать крупный шаг вперед в переговорах с Китаем, негативная реакция
может быть недолгой. Участники торгов могут решить, что самое страшное уже
осталось позади.
Дополнительный
позитив рынки могут чувствовать от примирения Трампа и Илона Маска. Яркая
перепалка в конце прошлой недели сошла на нет. Маск в выходные искал подходы к
разрядке. За бизнесмена вступился его отец Эррол Маск, который заявил, что его
сын ошибся в обвинениях Трампа из-за стресса.
Позже и
сам Илон Маск сделал публичные шаги к примирению. В воскресенье он публично
согласился с критикой Трампа в адрес губернатора Калифорнии Гэвина Ньюсома и
призвал его извиниться за ошибки на фоне продолжающихся беспорядков. Президент
США пока не отреагировал на примирительный тон своего бывшего патрона. Вполне
возможно, что это произойдет в ближайшие дни.
Крупным
инвесторам пока все это не очень нравится. За прошлую неделю отток из SPDR
S&P 500 ETF Trust (SPY) составил $2,85 млрд. Неделей ранее они забрали $540
млн. Возможно «крупняк» ждет пробоя 6040 пунктов и тогда включится в покупки. А,
возможно они просто уходят на летние каникулы.
Техническая
картина для S&P 500 улучшилась. Фьючерс остается в восходящей формации, с
выполненной базовой целью 5940-6040 пунктов. Бенчмарк снова выше нижней границы
5940 пунктов. Это повышает шансы на рост к 6040 пунктов. Пробой нужен для
активации сценария роста к экстремальному таргету 6300-6400 пунктов. Если
удержаться выше 5940 не получится, произойдет откат к 5840-5860.
На рынке
нефти продолжается неблагоприятный технический период. Котировки упали от
сопротивления $67,00-69,00 за баррель Brent. Начинается новая попытка пробиться
выше. Текущая отметка $66,60. Ближайшая поддержка $57,00-59,00. На горизонте
нескольких месяцев шансы на рост к следующему сопротивлению $75,00-77,00
остаются высокими.
На рынке
золота произошел откат. Борьба с сопротивлением $3330-3350 скорей всего
проиграна. Закрепиться выше на прошлой неделе не получилось. Цены откатываются к
поддержке $3230-3250. Текущая отметка $3322. Шансы на снижение выше. Базовый
сценарий - откат к $3030-3050.
На
валютном рынке снова идет падение доллара США. После неожиданно сильного Nonfarm Payrolls - 139 тыс. против ожидавшихся
126 тыс, - пара EURUSD откатилась вниз к 1,13900. Но она осталась выше верхней
границы базовой цели роста 1,12500-1,13500. Значит и технический сценарий
обновления максимума с ноября 2021 года на 1,15730 более вероятен. Текущая
отметка 1,14370.