С начала
недели фьючерс на индекс S&P 500 торгуется в плюсе, около отметки 5900
пунктов. Бенчмарку удалось развернуться, и он сменил нисходящую модель на
растущую и даже выполнил базовую цель в районе 5940-6040 пунктов. Основная
часть роста произошла в понедельник и вторник. Участники торгов отыгрывали
сдвиг 50%-ных пошлин на импорт из ЕС с 1 июня на 9 июля. S&P 500 поднимался
к 5927 пунктам.
Протокол
ФРС, опубликованный в среду, оказался ожидаемо жестким. Правда, наряду с ростом
инфляции, регулятор теперь опасается и роста безработицы. Чиновники считают,
что в какой-то момент им, возможно, придется выбирать между таргетами: снижать
ставку и поддерживать рынок труда или повышать ее для борьбы с инфляцией. Для
ФРС под руководством Джерома Пауэлла такая эквилибристика привычна. Рынок таким
не удивишь. После закрытия торгов, отчиталась Nvidia (NVDA). Производитель
чипов продолжил серию сильных отчетов американского бигтеха. А далее Суд по
международной торговле США в ночь на четверг заблокировал пошлины Дональда
Трампа. Коллегия судей постановила, что американский президент превысил свои
полномочия. Администрация в считанные минуты подала апелляцию. Но никто не
понимает, какие тарифы в мировой торговле теперь действуют.
Первая
реакция была позитивной. S&P 500 в четверг поднимался на 1,4% к 5997
пунктам, максимум с 27 февраля. Акции Nvidia подскочили на 6,4% к $143,47.
Затем пошел откат. Неопределенность накрыла рынки.
В
четверг в США немного улучшили оценку ВВП за первый квартал. Теперь спад не 0,3%
кв/кв, а на 0,2% кв/кв. Принципиально это ничего не меняет. Инвесторы готовятся
к публикации статистика по ценовому индексу расходов на личное потребление
(PCE). В апреле ожидается замедление. Оно может поддержать S&P 500. Но в
остальном, все будут ждать пояснений юристов по судебному решению о тарифах.
Реакция
крупных инвесторов может быть показательной. Пока есть данные лишь за
понедельник и вторник. В эти дни зарегистрирован крупный отток из SPDR S&P
500 ETF Trust (SPY) на $4,51 млрд. Возможно «крупняк» перестраховался как раз
на случай неожиданных событий. Фактически инвесторы забрали все за один день до
решения суда.
В
выходные наверняка будут новости. Бенчмарк снова в точке технической
неопределенности. На следующей неделе выйдут PMI, Nonfarm Payrolls, будет выступление Пауэлла и заседание ЕЦБ.
Получается, что пока S&P 500 не закрепится выше 6040 пунктов, шансы на рост
и спад примерно равны. Нужно быть осторожнее.
Техническая
картина для S&P 500 снова перевернулась. Фьючерс перешел из нисходящей
модели в восходящую с выполненной базовой целью 5940-6040 пунктов. Если
бенчмарку удастся закрепиться выше верхней границы 6040 пунктов, активируется
сценарий роста к экстремальному таргету 6300-6400 пунктов. Ближайшая поддержка
5740-5760 пунктов.
На рынке
нефти продолжается неблагоприятный технический период. Котировки
скорректировались от сопротивления $67,00-69,00 за баррель Brent. Текущая
отметка $64,20. В эту субботу ОПЕК+ должна принять решение по наращиванию
добычи в июле. Слухи говорят о еще одном возможном повышении на 411 тыс
баррелей в сутки. Ближайшая поддержка $57,00-59,00. На горизонте нескольких
месяцев, шансы на рост к следующему сопротивлению $75,00-77,00 остаются
высокими.
На рынке
золота котировки не смогли закрепиться выше $3330-3350 и упали к поддержке
$3230-3250. Сейчас они снова отскакивают. Текущая отметка $3320. Но шансы на
снижение выше. Поддержку золоту может оказывать неопределенность из-за
судебного решения по тарифам. Базовый сценарий - откат к $3030-3050.
На
валютном рынке размашистая волатильность пары EURUSD. В четверг на судебном
решении по тарифам пара падала на 1,3% к 1,12090. Потом произошел резкий разворот.
Пара отскочила к верхней границе базовой цели роста 1,12500-1,13500. Если
произойдет закрепление выше, активизируется сценарий обновления максимума с
ноября 2021 года на уровне 1,15730.