С начала недели фьючерс на индекс
S&P 500 растет на 0,1% к отметке 4891 пункт. В пятницу бенчмарк снова
обновил исторический максимум, достигнув 4907 пункта. Это уже шестой подряд
рекорд.
Ценовой индекс расходов на личное
потребление (PCE) подтвердил основные прогнозы Уолл-стрит в пятницу. В годовом
выражении индикатор остался на уровне 2,6%, в месячном ожидаемо вырос c 0,1% до
0,2%. Зато базовый PCE, без учета цен на продовольствие и энергию, оказался
ниже ожиданий 2,9% г/г против 3,2% г/г. Этот сюрприз и послужил поводом к
пятничному росту рынка.
Согласно данным CME FedWatch Tool шансы
на снижение ставки ФРС в марте выросли с 43,0% до 48,2%. Это гораздо меньше чем
73,0% две недели назад, но уже достаточно много, чтобы вскоре идея снижения
ставки в начале весны снова стала доминирующей на рынке.
В пятницу в США выйдет отчет по рынку
труда за январь. Однако, до этого момента есть еще как минимум два важных
события. И каждое из них способно существенно изменить ландшафт рынка до конца
недели. Во вторник и в четверг главная часть «великолепной семерки» представит
корпоративную отчетность за четвертый квартал 2023 года. Первыми будут
Microsoft (MSFT) и Alphabet (GOOG). За ними в четверг пойдут Apple (AAPL),
Amazon (AMZN) и Meta Platforms (META). Уолл-стрит ждет хороших результатов,
хотя к Apple могут быть некоторые вопросы. Кольцо из позитивной корпоративной
отчетности должно выступить амортизатором к заседанию ФРС. Серия довольно
сильных данных по американской экономике и жесткий тон последних комментариев
монетарных чиновников из США, наводят на мысли о более сдержанных итогах.
Американскому регулятору нужно немного
охладить настроения и не спровоцировать распродажи, особенно на долговом рынке.
Это позволит ФРС в марте иметь два равновероятных варианта действий. Если
замедление экономики продолжится, то можно будет сделать первый шаг вниз с
5,50% до 5,25%. Если замедления не будет или оно окажется небольшим, то
оставить ставку на уровне 5,50%.
Небольшое охлаждение будет
компенсировано хорошей отчетностью «великолепной семерки». S&P 500 может
еще несколько раз обновить исторический максимум. Данные по специализированному
SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) показали приток впервые за последние 5 недель.
После чего нужно будет смотреть на рынок труда. Волатильность в конце недели
может быть высокой.
Фьючерс на индекс S&P 500 уже на
краю территории новых максимумов. Бенчмарк достиг заключительной цели ралли
4850-4950 пунктов. Теперь нужно следить за разворотными паттернами. Первый уже появился.
Он говорит о начале стандартной коррекции в 5-7% в следующие 2 месяца. Но
откуда она начнется точно, пока сказать нельзя. Нужно ждать смены растущей
формации на нисходящую.
На рынке нефти цены вышли из
консолидации под психологическим барьером в $80,00 за баррель Brent вверх. Основной
триггер - обострение ситуации на Ближнем Востоке и резкое падение добычи нефти
в США на фоне необычных холодов. Технический временной период не поддерживает
рост. Так что динамика рынка зависит от дальнейшей эскалации на Ближнем
Востоке. Ближайший уровень сопротивления $82,00-84,00 за баррель Brent уже
достигнут. Следующее сопротивление располагается на $92,00-94,00.
На рынке золота продолжает действовать
среднесрочная растущая формация, с выполненной основной целью $2000-2100 за
тройскую унцию. Цены продолжают двигаться в диапазоне $2010-2030. Сигналом для
спада к $1920 и ниже, станет закрепление под отметкой $2010. Вероятность этого
растет.
На валютном рынке ситуация
стабилизировалась. Ожидания по еще одной волне слабости доллара США
сохраняются. Но, «ставить» на это рискованно. Скорее возврат EURUSD к основной
цели по коррекции доллара США 1,11500-1,12500 создаст возможности для открытия
продаж пары.