С начала недели фьючерс на индекс
S&P 500 растет на 0,2% к отметке 4783 пунктов. В понедельник в США
выходной, так что к динамике фьючерса, несмотря на то, что он двигается к
вероятному обновлению абсолютного рекорда в 4819 пунктов, не стоит относиться
слишком серьезно. Во-вторник, американские инвесторы могут легко переиграть
начало партии.
На прошлой неделе обновить рекорд по
S&P 500 не позволил отчет по инфляции в США. Индекс потребительских цен
(ИПЦ) за декабрь оказался выше прогнозов Уолл-стрит. Это охладило ожидания
инвесторов. Однако в пятницу, в США вышли данные по индексу цен производителей
(ИЦП). В годовом и месячном выражении инфляция у производителей оказалась ниже
прогнозов 1,0% и -0,1% против 1,3% и 0,1% соответственно.
Вероятность снижения учетной ставки ФРС
после вялого роста с 64,0% до 66,3% в четверг, взлетела под конец пятницы до
76,9%. Инвесторы вспомнили параграф учебника макроэкономики по инфляции, где
ИЦП называют опережающим для ИПЦ индикатором. Значит, ничего страшного в росте
потребительской инфляции в декабре нет. Индекс цен производителей
предсказывает, что в январе-феврале снова начнется снижение основного индекса
инфляции. Подобные резкие смены настроения вызывают улыбку. О проблемах
устойчивой инфляции можно будет вспомнить, когда придет время для коррекции
бенчмарка. Согласно данным о движении капитала в специализированный SPDR
S&P 500 ETF Trust (SPY) последние три недели инвесторы выводят средства из
фонда. Видимо они опасаются коррекции на фондовом рынке.
А пока впереди еще блестит историческая
вершина, рынкам предстоит пройти довольно пустую неделю. Ключевой день этой
недели — среда. В США выйдет статистика по розничным продажам. Ожидается умеренный
рост индикатора в декабре с 0,3% м/м до 0,4% м/м. Но, какое бы значение не
вышло, если к этому моменту исторический максимум по S&P 500 не будет взят,
инвесторы наверняка найдут способ повернуть статистику в пользу роста индекса.
Также в среду и в четверг на Всемирном
экономическом форуме в Давосе состоится выступление главы ЕЦБ Кристин Лагард.
Подробности по монетарной политике европейского регулятора могут взбодрить
валютный рынок. После волатильности, пара EURUSD может начать расти.
И, наконец, в среду ожидается крупный
блок статистики по Китаю и Европе. Инвесторов, прежде всего, интересует оценка
ВВП КНР за четвертый квартал. Ожидается рост с 4,9% до 5,2%. Также стоит
обратить внимание на отчеты по инфляции в еврозоне и Великобритании. После
отскока ИПЦ в США, аналогичные тенденции могут проявиться и в связанных экономиках.
Это повод для волатильности валютного рынка.
Фьючерс на индекс S&P 500
приближается к краю территории новых максимумов. Бенчмарк держится выше уровня
4760-4780 пунктов, что открывает доступ к заключительной цели ралли 4850-4950
пунктов. Возможно, новый рекорд будет уже на этой неделе.
На рынке нефти подскок к $80,00 за
баррель Brent сменился откатом к $78,00. Обострение ситуации в Красном море
подбросили котировки подальше от поддержки $74,00-76,00 за баррель Brent. Но,
идти выше не получается. Технический период роста нефтяных цен закончился. Так
что динамика рынка зависит от крепости уровня $74,00-76,00 и желания
эскалировать конфликт на Ближнем Востоке.
На рынке золота продолжает действовать среднесрочная
растущая формация с выполненной основной целью $2000-2100 за тройскую унцию.
Цены оттолкнулись от ближайшей поддержки $2010-2030. Пробить ее пока не
получается из-за нежелания доллара США пользоваться макроэкономическими
поводами для роста. Сигналом для спада к $1920 и ниже, станет закрепление под
отметкой $2010.
На валютном рынке консолидация. Складывается
впечатление, что готовится еще одна волна снижение «гринбека». Напомним, что он
практически выполнил основные цели по коррекции 1,11500-1,12500 к евро. 28 декабря
пара поднималась к 1,11390. Формальное достижения ориентира еще возможно. Но
все равно, уже пора следить за разворотными формациями.