События ускоряются. Израиль в минувшие выходные начал наземную военную операцию в секторе Газа. Вашингтон и израильские политики пытаются убедить мировую общественность в минимальных рисках вовлечения в нее других стран. Это необходимо для сдерживания цен на энергоносители. Но, в условиях нового передела мира подобные заявления выглядят как неловкий отвлекающий маневр для хорошего замаха.
Другие страны уже научились играть в эту «игру», а потому на «замах» или даже на сам отвлекающий маневр они все чаще отвечают своим ударом. Это значит, что уже на текущей неделе по мере все большего втягивания израильских сил в сектор Газа, особенно до состояния, когда быстрый выход станет уже невозможен, может произойти расширение палестино-израильского конфликта. Судя по сообщениям СМИ все заинтересованные игроки перебросили в регион достаточно сил для эскалации. В какой именно день она случится неизвестно. Инвесторам предстоит отыгрывать макроэкономические события и одновременно «прислушиваться» к геополитической мелодии, не добавились ли к ней боевые барабаны новых участников.
Первое макроэкономическое испытание недели - это итоги заседания Банка Японии. Такой порядок очень необычен, потому что, как правило, японский регулятор проводит свои заседания в конце недели. Но на этот раз он собирается в понедельник-вторник. Возможно, это уже похоже на паранойю, но японцы как будто бы намекают рынкам, что в конце недели будет не до монетарной политики.
Главный вопрос к Банку Японии - как он собирается выбираться из довольно хитроумной ловушки. Если регулятор не пойдет на ужесточение монетарных условий, то с учетом высокой инфляции в стране, курс японской йены к доллару США может пробить чувствительный для экономики Японии уровень в 150,00 и быстро упасть к 155,00. С другой стороны, слишком сильное ужесточение политики, может вернуть Японию в «дефляционное болото». Это обесценит все усилия японского ЦБ в последние десятилетия. Так что подходящий вариант для Банка Японии на этот вторник заключается в повышении таргетируемого уровня кривой доходности гособлигаций и интервенции (можно и вербальные) для укрепления йены.
Вторым испытанием станет заседание ФРС. Реальные итоги встречи понятны - процентная ставка останется на уровне 5,50%. А вот что скажет глава регулятора? С учетом разгрома долгового рынка, с учетом высокого ВВП и устойчивой инфляции, скорее всего даже сам Джером Пауэлл сейчас не знает, что он скажет. Все будет зависеть от ситуации на рынках к среде.
Помимо заседаний Банка Японии и ФРС во второй половине недели будут и другие интересные события. Банк Англии примет решение по ставке. Она должна остаться без изменений. Компания Apple представит квартальные результаты, которые могут оказаться недостаточно позитивными. Все это важно, но если геополитика до этого момента еще не вмешается, то инвесторы скорее всего просто сосредоточатся на пятничном NonFarm Payrolls. Здесь ожидается охлаждение американского рынка труда.
Техническая картина для фьючерса на индекс S&P 500 не изменилась. Нисходящая формация выполнила базовую цель 4100-4150 пунктов, но экстремальный «таргет» в 3700-3800 пунктов слишком вероятен, чтобы от него отказываться. В середине недели главный уровень поддержки сместится вниз к отметкам 4150-4170 пунктов. Это достаточно низко чтобы индекс смог зацепиться за него и не упасть. Но до этого момента, в понедельник и вторник, окно падения до 3700-3800 пунктов открыто. Сильная зона сопротивления на отметках 4250-4270 пунктов. От отметки 4360 пунктов три недели назад была открыта продажа, половина прибыли может быть зафиксирована по причине достижения базовой цели.
Нефтяной рынок сейчас важнейший индикатор. Цены формируют заужающийся диапазон, что является верным признаком приближающегося ускорения событий. Ориентир для импульса - конец недели. Сейчас цены ниже нижней границы зоны сопротивления $92,00-94,00 за баррель Brent, но учитывая техническое построение, это не означает возврат к зоне поддержки $83,00-85,00 за баррель Brent даже несмотря на то, что до $86,00 цена уже снижалась. Рынку нефти сейчас нужны более крупные движения для того, чтобы определить направление.
На рынке золота продолжает действовать среднесрочная растущая формация, с выполненной основной целью $2000-2100 за тройскую унцию. Сопротивление $1910-1930 не выстояло и цены направились к следующему уровню около $2000. Полноценного ретеста верхней границы в $1930 так и не было. Тем не менее если покупки все же были открыты, то при достижении $2000 их стоит фиксировать. Это не значит, что цены не могут пройти сопротивление $2000-2020 и прыгнуть в направлении заключительного уровня $2100, просто работать с этим «прыжком» будет очень сложно.
На валютном рынке доллар США стабилен. «Мягкая» эскалация на Ближнем Востоке в выходные пока не дает американской валюте пойти в рост. Хороших возможностей для отыгрыша этой геополитической ситуации по-прежнему нет. Небольшая продажа в паре GBPUSD от отметки 1,21150 с первой целью 1,20500, второй 1,19700 и защитным ордером в 1,21550 вновь была открыта на отметке 1,21300.