К концу недели ситуация на финансовых
рынках стала медленно ухудшаться, как будто туман, застилающий глаза инвесторам,
начал медленно рассеиваться. Американские фондовые индексы потянулись вниз,
фьючерс на бенчмарк S&P 500 теряет около 1,3% до отметки 4078 пунктов. На
долговом рынке США доходности держатся в хорошем недельном плюсе, по
американским десятилеткам текущая отметка 3,66%. В отстающих лишь американский
доллар с начала недели он прибавляет всего 0,5%, что в текущих обстоятельствах
выглядит довольно скромно.
Говорить о том, что участники торгов
наконец-то увидели отсутствие реальных поводов и условий для роста рисковых
активов, пока не приходится. Скорее откат в конце недели сейчас воспринимается
как передышка, в основном связанная с довольно жесткими комментариями
представителей ФРС после аномально сильного отчета по рынку труда США за
январь.
Все надеются, что новая слабая
статистика по американской экономике на следующей неделе, например, ожидаемые 14
февраля, данные по инфляции за январь, вновь вернет надежды на более быстрое
завершение цикла ужесточения политики ФРС на прежний высокий уровень и рост
рисковых активов возобновится. Сложно сказать оправдаются ли эти надежды,
времени для роста американских фондовых индексов остается все меньше и меньше.
Так что если на следующей неделе расчет на новую волну повышения фондовых
индексов не оправдается, и торговая пятидневка пройдет примерно в таком же
негативном ключе, как и последние два-три дня, то, скорее всего, это станет
началом крупного падения рынка.
Техническая картина для фьючерса на
индекс S&P 500 сохраняет восходящую модель с выполненной базовой целью роста
4100-4200 пунктов. Фондовый бенчмарк сегодня находится у нижней границы
поддержки на отметках 4080-4100 пунктов. Далее либо новый отскок к ближайшему
сопротивлению на 4180-4200 пунктов, либо падение к следующей поддержке на 4000
пунктах с попыткой перейти в нисходящую техническую модель.
На нефтяном рынке цены не смогли пробить поддержку $77,00-79,00 за
баррель Brent и вновь попытались отскочить к сопротивлению $87,00-89,00 за
баррель. Активность возрастает, а вместе с ней и неопределенность. Так что
стоит запастись терпением и дождаться фактического пробоя одной из границ
широкого торгового диапазона $79,00-89,00 за баррель Brent. В логике
рецессионного сценария по-прежнему более вероятно падение нефтяных котировок.
На рынке золота продолжает действовать среднесрочная растущая
формация с целью $2000-2100 за тройскую унцию к середине 2023 года. Котировки
ушли ниже важного уровня поддержки $1880-1900, что резко повышает вероятность
дальнейшего снижения к поддержке $1790-1810. Все это подтверждает
предположение, о том, что избыточный рост, произошедший в январе, может стать
эпилогом к новой смене технической формации на нисходящую с обновлением
минимумов 2022 года.
Валютный рынок практически весь январь не хотел рассматривать
доводы в пользу укрепления доллара США, сформировав достаточно сильную
техническую «перепроданность» американской валюты. В конце прошлой неделе она
начала реализовываться, повышая вероятность значительного роста американской
валюты.
Учитывая, что общая волатильность на валютном рынке по-прежнему
остается высокой, не позволяя использовать краткосрочные модели
прогнозирования, мы продолжаем опираться на среднесрочный горизонт планирования
торговых операций. Открытая продажа пары EURUSD из диапазона 1,06700-1,07200 с
целью в 5000 пунктов и с таким же защитным ордером, по-прежнему представляется
очень актуальной.