Парад центральных банков завершился. Основные
регуляторы разочаровали рынки, решив идти до конца в своей борьбе с инфляцией.
ФРС и ЕЦБ синхронно снизили скорость повышения процентной ставки с 0,75 п.п. до
0,50 п.п.. Однако дали понять инвесторам, что, по их мнению, конечный уровень
ставок окажется выше, чем ожидалось ранее и задержатся они там на более долгий
срок.
Следующие заседания регуляторов
состоятся только в начале февраля 2023 года, так что фактически и ФРС, и ЕЦБ
дали разрешения на падение фондовых индексов в ближайшие полтора месяца.
Учитывая рецессионные настроения, которые после ужасных данных по розничным
продажам в США (в ноябре -0,6% м/м), зашкаливают, сценарий обвала S&P 500
становится все более и более вероятным.
Сегодня будет опубликован достаточно
крупный блок макроэкономической статистики, где ожидаются и данные по инфляции
в еврозоне, и данные по деловой активности в США. Вряд ли эта статистика сможет
изменить негативные настроения рынка. Скорее, в случае если PMI сократятся еще сильнее, то падение
фондового рынка ускорится.
Это подтверждается и технической
картиной, где фьючерс на индекс S&P 500 сменил растущую формацию на
агрессивную нисходящую, с базовой целью на эту пятницу в 3700-3800 пунктов.
Однако, это не все проблемы, потому что, если фондовый бенчмарк не заберется
сегодня выше 4030-4050 пунктов, что крайне маловероятно, не менее жесткая
распродажа его будет ждать и в следующую торговую пятидневку. Экономический
календарь на предстоящую неделю практически пуст, то есть мешать падению ничего
не будет и более актуальными станут агрессивные цели в 3400-3500 пунктов. Так
что если кто-то ждал сигнала тревоги, то вот он и прозвучал. Конечные цели все
также очень глубоко на уровне 2000-2200 пунктов.
На нефтяном рынке в рамках понижательной тенденции на этой неделе
прошла коррекция к $83,00 за баррель Brent. Ответ на введение «потолка цен»
Россия пока так и не сформулировала, хотя в информационном поле витают слухи о
том, что он уже есть. Тем не менее рецессионные страхи, а также переходный
период и ряд исключений в механизме лимитирования российской нефти, пока не
оставляет шансов для завершения нисходящего тренда.
Цены на нефть держатся немного выше сопротивления $78,00-80,00 за
баррель Brent, пока что это видится временным отклонением, которое закончится
новым витком падения к ближайшей поддержке на $68,00-70,00 за баррель.
Экстремальная цель агрессивной нисходящей формации находится примерно там же в диапазоне $60,00-70,00 за
баррель Brent.
Цены на золото на этой неделе сменили среднесрочную техническую
формацию с нисходящей на растущую, с целью $2000-2100 за тройскую унцию к
середине следующего года. Конечно, все может пойти и по гораздо более
динамичному сценарию, но для этого необходимо выполнение технических условий на
одной из развилок. Первая такая развилка произойдет на следующей неделе, если
золото закроет вторник выше отметки в $1800-1805, то будет активирован сценарий
агрессивного роста к $2050-2150 к середине февраля.
На валютном рынке, волатильность сохраняется на чрезмерно высоком
уровне для использования краткосрочных моделей прогнозирования. Так что разумно
продолжать опираться на среднесрочный горизонт движения рынка. На декабрь были
открыты продажи пары AUDUSD из диапазона 0,68000-0,68500 и продажи пары EURUSD
из диапазона 1,05000-1,05500. Цели остаются прежние это 5000 пунктов, впрочем
как и защитные ордера.