В конце предыдущей недели Bitcoin достиг краткосрочной цели в $33 тыс., а уже 9 мая он потерял порядка 11,6% своей стоимости до среднесрочных целей в $30 тыс. Ситуация по альткоинам была еще хуже: Polkadot, Solana, Fantom и остальные потеряли около 20% капитализации. Сетап для устойчивого роста цен по-прежнему отсутствует, а значит любые ценовые импульсы должны рассматриваться только в качестве открытия короткой позиции или частичной фиксации прибыли.
Глобально ситуация не изменилась: “медвежий” тренд остается в силе в то время как новой целью для Bitcoin является отметка в $20 тысяч. Пока уход ниже нее кажется маловероятным, так как еще никогда котировки Bitcoin в текущем цикле роста не опускались ниже пиковых значений предыдущего. Впрочем, на рынке “никто ничего не обещает” и любые устоявшиеся правила могут быть в любой момент нарушены. Падая главная криптовалюта потянет за собой и другие цифровые активы, вследствие чего потенциал падения монет из топ-50 еще на 50-70% остается.
Как и прежде важное влияние на ситуацию оказывают происходящие события на глобальном рынке. Военные действия в Европе, вспышка коронавируса в КНР. Как долго это будет продолжаться неизвестно. Из-за этой неопределенности инвесторы предпочитают переводить капитал в защитные инструменты, вроде доллара. За последние четыре недели из фондов американских акций вывели $37 млрд, что является самой высокой цифрой с 2018 года.
Представители ФРС не особо стремятся спасать фондовый рынок во время падения, ведь главной целью является борьба с инфляцией. Тем не менее, начали появляться осторожные заявления чиновников на тему вреда излишне жесткого закручивания гаек. Например, президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дейли сделала комментарий на тему возможного выполнения таргета по инфляции в 2% лишь через 5 лет. Возможно, ФРС подкорректирует свою позицию и ослабит хватку, после чего давление на рисковые инструменты снизится. Однако, пока вероятность такого исхода довольно низкая.
Во время недавней распродажи был зафиксирован максимальный приток монет на биржи с пиковых значений октября-ноября 2021 года в $1,6 млрд. Приток криптовалюты на площадки считается негативным событием, так как подразумевает желание инвесторов реализовать свои запасы. В то время как вывод монет расценивается как намерение направить монеты на долгосрочное хранение. Общая прибыльность Bitcoin-сети снизилась еще на 10% до 60%. Схожие значения наблюдались в конце 2018 года и предшествовали дальнейшему серьезному провалу цены в 50%.
Еще один важный нюанс - совокупный объем
стейблкоинов за последние 30 дней снизился на $2,9 млрд. Это крайне нетипичное
явление для рынка, ведь, как правило, количество стейблкоинов увеличивается. По
сути, данная тенденция является одним из доказательств того, что капитал в
крупных размерах покидает индустрию. Как мы видим, фундаментальная слабость на
рынке сохраняется и для изменения ситуации потребуется повышение уровня
риск-аппетита, которое совершенно невозможно в отсутствие улучшения сантимента
в глобальном масштабе.