Слишком короткая неделя, чтобы полноценно вместить такое
количество событий. Инфляция в США, выступление вице-президента ФРС Лаэль
Брейнард, корпоративная отчетность американских банков, заседание ЕЦБ,
повышение процентных ставок в Новой Зеландии и Канаде, важная макростатистика в
Великобритании и еврозоне. И это при том, что в католических странах, а именно
они обеспечивают основной объем торгов, в пятницу будет выходной, когда католики
будут отмечать Страстную пятницу.
Информации слишком много, чтобы инвесторы за три дня уложили ее в
одну четкую и понятную торговую логику, а потому очень часто в периоды столь
интенсивного информационного трафика волатильность на рынках вырастает, но не находит
единого направления движения.
Будет ли и на этой неделе именно так, сказать сложно, потому что
техническая картина фондового, сырьевого и валютного рынка разнится. Скажем
фьючерс на индекс S&P 500 на вчерашних торгах сменил восходящую техническую
формацию на нисходящую с базовой целью снижения к 4100-4200 пунктов в начале
мая.
Однако вместе с тем после вчерашнего провала к 4400 пунктов,
американский бенчмарк оказался в шаге от запуска агрессивной нисходящей
формации, которая может увести фьючерс на индекс S&P 500 гораздо ниже
4100-4200 и сделать это очень быстро. Для этого будет достаточно закрыть среду
ниже 4390 пунктов.
Информационных триггеров, которые могут толкнуть S&P 500 и в
одну, и в другую сторону более чем достаточно. Сегодня выйдут данные по
инфляции в США, которые обещают еще один 40-летний рекорд. Сразу за инфляционной
статистикой пройдет выступление вице-президента ФРС Лаэль Брейнард, которой
придется прокомментировать «инфляционный пожар» в духе - «регулятор готов
задавить инфляцию быстро и жестко», иначе политики ей этого не простят.
После жесткого вторника, в среду поддержать фондовый рынок может
корпоративная отчетность американского банковского сектора. Консенсус-прогнозы
Уолл-Стрит полны оптимизма. Но надеяться только на банки может быть
опрометчиво. Во-первых, у них могут быть сложности с маржинальностью из-за
быстрого роста расходов на оплату труда. А во-вторых, выход корпоративной
отчетности, даже если она окажется позитивной, будет сопровождаться повышением
процентных ставок Резервного банка Новой Зеландии и Банка Канады на 0,25 п.п. и
0,50 п.п. соответственно.
Покупать акции во время серийного роста ставок может быть рискованно,
особенно когда возможны более жесткие действия ФРС всего через 2,5 недели.
Смягчить решения РБНЗ и Банка Канады может ЕЦБ, который окончательно увяз в дебрях геополитики и забыл о своем
мандате сохранения ценовой стабильности. Правда только смягчения ситуации
сейчас слишком мало для того чтобы всерьез задумываться о покупках на
американском фондовом рынке.
Получается, что оптимальным планом действий на этой неделе может
быть выжидательная позиция до окончания среды. После чего, если фьючерс на
индекс S&P 500 закроет день ниже 4390 пунктов, готовиться к продажам из
диапазона 4390-4420 пунктов с первой целью 4100-4200. А если негативного
закрытия среды удастся избежать, тогда ожидание точек для продаж продолжится.
На нефтяном рынке котировки продолжают биться о зону поддержки
$95,00-105,00 за баррель Brent. Технический сценарий, подразумевающий что в
течение всего апреля и первой половины мая цены могут прижиматься к поддержке
$95,00-105,00 за баррель остается актуальным. Переломить его и раньше срока
(май-июнь) и отправить котировки на покорение диапазона $160,00-180,00 за
баррель Brent может только эмбарго на российскую нефть со стороны европейских
стран.
Цены на золото, несмотря на однозначные
условия в пользу снижения котировок драгоценного металла, подросли к $1955 за
тройскую унцию. Тем не менее укрепление американского доллара, рост доходностей
по американским 10-летним гособлигациям выше 2,7% говорят о высокой вероятности
падения цен в рамках негативного периода для золота, который продлится почти до
конца апреля. Так что продажи, открытые из диапазона $1950-1960 за тройскую
унцию с целью снижения к отметке $1840 по-прежнему смотрятся хорошо.
На валютном рынке американский доллар
собирает силы для заключительного удара. Пара EURUSD остается в рамках
агрессивной нисходящей формации и, по всей вероятности, готовится к отыгрышу
инфляции в США, а также итогов заседания ЕЦБ. Базовой целью для пары остается
район 1,07000-1,08000, который мог бы быть достигнут в первой половине этой
недели, однако если до четверга сделать этого не удастся, то возрастет
вероятность коррекционного отскока к 1,09500-1,09700, где могли бы быть
интересны попытки новых продаж.
На текущий момент котировки находятся на
отметке 1,08650. Оставшуюся часть рискованных продаж, открытых со средней ценой
1,10450 имеет смысл удерживать дальше, рассчитывая на заключительный удар вниз
к отметке 1,07000 или ниже.
Пара GBPUSD продолжает оставаться в
рамках нисходящей технической формации с целью снижения к 1,28000-1,28500.
Оставшуюся часть продаж, открытых из диапазона 1,31200-1,31400 и
1,31600-1,31800 стоит придержать до конца среды, потому что пара сигнализирует
о возможном закреплении ниже сильной поддержки на 1,30300-1,30400. Если до
четверга пара сможет продвинуться ниже прошлого локального минимума на 1,29800,
то вторую часть продаж можно будет оставить до 1,29000-1,29500.