Кто так вовремя
остановилось уже даже не падение индексов, а полноценный обвал фондового рынка,
потому что Dow Jones вчера в моменте терял 3,3%, S&P 500 4,0%, а Nasdaq 100
5,0%. Кто же спас американский фондовый рынок и заботливо вывел индексы на
символическую положительную территорию от 0,3% до 0,5%?
Вряд ли
спасательную операцию проводили хедж-фонды, потому что еще пару часов падения
Dow Jones и S&P 500 и они вслед за Nasdaq 100 пробили бы 200-дневную
скользящую среднюю. Значит большое количество тех самых хедж-фондов, в которых
основное количество операций делают торговые алгоритмы, могли бы уже сегодня
включиться в «игру на понижение».
Теперь же у
инвесторов появились робкие надежды на стабилизацию и даже рост, хотя формально,
несмотря на вчерашний «откуп», только индекс S&P 500 сейчас находится выше
200-дневной EMA. Остальные бенчмарки - Nasdaq 100 и Dow Jones находятся ниже этого уровня. Так что если
вчерашний «спаситель» американского рынка не продолжит его поддержку, то
падение и даже обвал может возобновиться.
И так, если не
хедж-фонды спасли вчера рынок, тогда остается только ФРС, которая, видимо осознает
возможные последствия такого провала. Но действительно ли ФРС продолжает
действовать в старой парадигме «роста рынка любой ценой» или парадигма
изменилась?
Исходя из
заявлений всех без исключения членов FOMC, а также администрации Белого дома
можно сделать вывод, что парадигма финансового регулятора действительно
изменилась. Во главу угла теперь ставят не рост фондового рынка, а борьбу с инфляцией
и устойчивость рынка. Так что, если в процессе борьбы с высокой инфляцией рынок
скорректируется, так тому и быть, по крайне мере при коррекции до определенного
уровня.
Отсюда вывод,
что ФРС вчера могла спасти американский рынок не для того, чтобы вернуть его на
траекторию роста, а для того, чтобы на заседании, которое начинается сегодня,
не было помех для ускорения перехода к ужесточению денежно-кредитной политики.
Значит после публикации итогов заседания ФРС в среду фондовые индексы, если они
не закрепятся выше своих 200-дневных скользящих средних, могут снова начать
снижение.
Индекс широкого
рынка S&P 500 остается в рамках нисходящей технической формации. Мало того
до конца этой недели продолжит действовать период преобладания продаж. При этом
индекс S&P 500 уже не только выполнил основную цель по снижению 4350-4400
пунктов, но и исполнил дополнительную цель снижения 4250 пунктов.
Есть конечно и
более низкие ориентиры 4050-4150 пунктов. Но тут важно понимать, что все они
подразумевают события экстремального характера, а их пробой вообще будет
говорить о стартовавшем обвале. Так что сейчас нельзя смотреть дальше чем на
несколько дней вперед. Полярность
возможных вариантов движения S&P 500 слишком сильная, поэтому лучше следить
за 200-дневной EMA и действовать по факту.
Если
американские индексы вернутся выше этого 200-дневного уровня, то при появлении
сигналов на покупку, можно будет использовать их как спекулятивную возможность.
Если же американский фондовый рынок не сможет вернуться на территорию роста,
придется ждать следующей остановки.
На нефтяном
рынке произошла смена растущей формации на нисходящую. При этом нефтяные
котировки уже успели выполнить и основную цель по снижению до $84,50 за баррель
Brent. Вместе с тем рынок нефти до конца недели останется в периоде снижения
цен, так что возможно
пора рассматривать и дополнительные цели снижения на отметках $82,00-$83,00 за
баррель Brent.
Вчера мы
получили крайне пессимистичные данные по деловой активности (PMI) в развитых
экономиках G7 - Австралии, Японии, еврозоне, Великобритании и США. Везде в
январе отмечается существенное сокращение деловой активности. Особенно это
касается сектора услуг. Так что, макроэкономический повод для продолжения
снижения нефтяных цен у рынка точно есть.
Золото
пользуется геополитической напряженностью на границе России и Украины для того,
чтобы игнорировать недавний рост доходностей по американским десятилетним
гособлигациям. На рынке золота на прошлой неделе был дан старт растущему
периоду, котировки быстро достигли сильного уровня сопротивления в $1840 за
тройскую унцию, где теперь и находятся. Учитывая, что период рост цен на золото
может продлиться до марта 2022 года, нельзя исключать пробой $1840. После чего
могут появиться торговые сигналы на покупку к следующему сопротивлению $1910-1930 за тройскую унцию.
На валютном
рынке пара EURUSD подобралась очень близко к важным ценовым уровням. При этом
растущая техническая структура к 1,15200-1,15300 еще держится. Если пара до заседания
ФРС или сразу после него так и не достигнет отметок 1,12500-1,12800, что станет
сигналом к переходу к нисходящей формации, EURUSD может неожиданно перейти к
росту в четверг и пятницу. Так что позиций здесь пока открывать не стоит,
ожидая итогов заседания ФРС.
Пара GBPUSD
оказалась в более затруднительном положении, потому что до конца недели
продолжит действовать нисходящий период в рамках нисходящей формации с
основными целями 1,32200-1,33200. Поэтому после периода стабилизации около
сопротивления 1,34900-1,35000 снижение должно возобновиться, значит и продажи
от этих отметок могут представлять интерес.