С начала недели фьючерс на индекс
S&P 500 прибавляет 0,2% к отметке 5008 пунктов. В прошлую пятницу бенчмарк торговался
очень близко к историческому максимуму, который был ранее установлен на 5050
пунктах. Но удержаться на вершине не смог.
Инвесторам не понравилась вторая часть
статистики по инфляции в США. Первая, когда инфляция оказалась сильнее
ожиданий, в прошлый вторник спровоцировала почти 2-процентное падение фьючерса.
Тоже самое произошло и с индексом цен производителей (ИЦП). Рост на 0,9% г/г
вместо прогноза 0,6% г/г и рост на 0,3% м/м вместо 0,1% м/м.
Доходности по 10-летним «трежерис» в
конце недели выросли с 4,22% до 4,28%. Фьючерс на S&P 500 провалился в
пятницу на 0,7% к отметке 4997 пунктов. В итоге прошлая неделя стала
отрицательной для бенчмарка и прервала 5-недельную серию роста. Широкий рынок
трясет на отметке 5000 пунктов.
Ближайшие крупные события, где ситуация
может получить развитие, произойдут в среду и четверг. Инвесторы ждут
публикацию протоколов с последнего заседания ФРС, ждут выступлений семи
представителей ФРС и выход статистики по PMI за февраль. В среду «минутки FOMC»
должны попробовать «охладить» рынки еще сильней. После данных по инфляции ФРС
можно не стесняться. Выжидательная позиция в деле снижения процентной ставки
теперь выглядит вполне оправданной. Для фондовых индексов это повод к снижению.
В четверг охлаждающий эффект может быть усилен выступлениями сразу шести
представителей американского регулятора. Вряд ли они будут «мягкими». С другой
стороны, в этот же день должны быть опубликованы данные по деловой активности
(PMI) за февраль. Уолл-стрит ждет, что индексы PMI в США замедлятся. Это может
смягчить жесткость чиновников ФРС.
Согласно данным по движению капитала в
SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) на прошлой неделе был зафиксирован чистый
приток средств. Он оказался небольшим, всего $640 млн. Но это может говорить о
том, что инфляционный пролив прошлых вторника и пятницы все-таки выкупали, но
не очень активно. Возможно инвесторы ждут более низких цен.
Фьючерс на индекс S&P 500 уже вышел
за пределы ценовой территории новых максимумов. Сейчас бенчмарк находится в
периоде начала возможной коррекции. Он закончится в середине этой недели. Ставить
на дальнейший рост рынка опасно. Скорее стоит следить за разворотными
паттернами. Первый уже есть, он говорит о начале стандартной коррекции на 5-7%
до конца марта. Но откуда именно начнется снижение пока непонятно. Нужно ждать
смены растущей формации на нисходящую.
На рынке нефти продолжается попытка
продавить верхнюю границу зоны сопротивления $81,00-83,00 за баррель Brent.
Технический временной период поддерживает рост цен. Шансы на поход выше $83,00
во второй половине февраля и в марте повышаются. В случае закрепления выше,
следующая цель - сопротивление $87,00-92,00.
На рынке золота продолжает действовать
среднесрочная растущая формация, с выполненной основной целью $2000-2100 за
тройскую унцию. Цены пробили поддержку $2010-2030. Теперь идет ее ретест снизу-вверх.
Если вернуться выше не удастся, последует спад к $1920 и ниже.
На валютном рынке возросла
волатильность. Ожидания по еще одной волне слабости доллара США по-прежнему
упираются в сильную американскую статистику. Теперь это данные по инфляции.
Однако, доллар США не смог продолжить укрепление несмотря на сильные триггеры.
Это признак слабости. Но, «ставить» как на продолжение укрепления «гринбека» к
1,05000, так и на его ослабление к основной цели по коррекции доллара США к
евро 1,11500-1,12500, сейчас все равно рискованно.