Неожиданностей на рынках так и не
случилось, неделя прошла в достаточно спокойной манере. Фьючерс на индекс
S&P 500 снизился на скромные 0,2% до отметки 3982 пункта, цены на нефть
подросли на 2,0% до отметки $84,90 за баррель Brent, а доллар США отступил на
0,7%, отметка 104,68 по DXY.
Рынки провели всю неделю в парадигме
перетягивания каната между сильной макроэкономической статистикой из Китая и
«ястребиными» заявлениями представителей ФРС. Неожиданно высокие индексы
деловой активности в феврале подтвердили быстрый восстановительный рост
китайской экономики после снятия антиковидных ограничений, что достаточно
позитивно сказывается на инвестиционных настроениях.
С другой стороны, ожидаемо жесткие
заявления представителей американского финансового регулятора, с помощью
которых ФРС сбивает инфляционные ожидания, наоборот пытались стереть с лиц
инвесторов радостные улыбки от китайской статистики. Большую часть недели монетарные чиновники лидировали в этом
соревновании, фьючерс на индекс S&P 500 даже тестировал нижнюю границу
поддержки 3920-3940 пунктов.
Однако в четверг, Рафаэль Бостик из ФРБ
Атланты, видимо, решил подравнять шансы соревнующихся сторон, заявив, что ФРС
летом может «приостановить» повышение учетной ставки. Так что фьючерс на индекс
S&P 500 отскочил к 3982 пункту и в этом районе торгуется и сейчас.
До конца недели остается совсем немного
времени, однако рынкам предстоит пройти через дополнительную проверку. В США
сегодня выйдут данные по деловой активности в секторе услуг с достаточно
сильным консенсус-прогнозом, подтверждение которого будет означать увеличение вероятности более сильного
повышения учетной ставки ФРС.
Кроме того, ожидаются выступления еще
нескольких американских монетарных чиновников, которые могут развить контратаку
Рафаэля Бостика. Но все-таки, более вероятным выглядит «ястребиная» риторика с
целью сдерживания разрастания инфляционных ожиданий.
Техническая картина для фьючерса на
индекс S&P 500 остается прежней, понижательная формация подразумевает
снижение с целью 3650-3750 пунктов. На текущий момент фьючерс находится
примерно посередине между сильным уровнем сопротивления 4010-4030 пунктов и
поддержкой 3920-3940 пунктов. Более вероятным выглядит новый тест поддержки.
На нефтяном рынке момент истины все ближе. Цены продолжают
консолидироваться в середине широкого торгового коридора $79,00-89,00 за
баррель Brent, но в отличие от предыдущих недель, похоже консолидация готова к
прорыву. В логике рецессионного сценария, который является основным, более
вероятно падение нефтяных котировок. Но все равно стоит дождаться фактического
пробоя одной из границ и только после этого делать дальнейшие предположения.
На рынке золота продолжает действовать среднесрочная растущая
формация с целью $2000-2100 за тройскую унцию к середине 2023 года. Котировки
не смоги пробить поддержку $1790-1810 и теперь откатываются к уровням прошлой
недели $1840-1850. По-прежнему основное внимание стоит уделять поддержке
$1790-1810, потому что если она не устоит, то мы увидим реализацию
предположения о том, что избыточный рост, произошедший в январе, спровоцирует
обновление минимумов 2022 года $1600-1650 за тройскую унцию.
Валютный рынок отыграл сильную техническую «перепроданность»
американской валюты. Это не значит, что рост доллара США не может продолжиться,
напротив вероятность этого в течение недели повысилась.
Учитывая, что общая волатильность на валютном рынке по-прежнему
остается очень высокой, не позволяя использовать краткосрочные модели
прогнозирования, мы продолжаем опираться на среднесрочный горизонт планирования
торговых операций. Открытая продажа пары EURUSD из диапазона 1,06700-1,07200 с
целью в 5000 пунктов и с таким же защитным ордером, по-прежнему представляется
актуальной. Снижение к 1,05000-1,05500 может быть поводом для фиксации половины
позиции, для второй части хорошим уровнем фиксации прибыли мог бы стать
диапазон 1,03000-1,03500.