Отчет по американскому рынку труда за июль, который вышел в
прошлую пятницу, стал очень неприятным сюрпризом для рынка. 528 тыс. новых
рабочих мест, созданных в несельскохозяйственном секторе США всего за один летний
месяц, гигантская цифра.
Можно вспомнить, что и в 2021 году летние NonFarm Payrolls были
также огромными, но все-таки в 2021 году уровень безработицы в США был равен
5,8-5,9%, против текущих 3,5%, да и экономическая ситуация в целом была другой.
В 2021 году рекордный рост ВВП, а в 2022 техническая рецессия.
Можно порассуждать о способах, с помощью которых экономические
власти и статистические ведомства США добиваются подобных результатов. Но для
инвесторов это уже не важно, потому что чрезвычайно сильный отчет по рынку
труда за июль теперь факт, который говорит только об одном — повышение учетной
ставки ФРС в сентябре на 0,75 п.п. стало в глазах инвесторов еще более
обоснованным.
Фьючерс на индекс широкого рынка S&P 500 сразу после пятничной
статистики снизился на 1,0%, но в итоге все свелось к маленькому шажочку назад,
падение фондового бенчмарка в пятницу сократилось до минимума в 0,2%. Подобная
статистическая погрешность говорит о том, что
инвесторы еще не закончили игру в «последнее ралли» перед осенним обвалом.
Следующей реперной точкой, где представление участников торгов о
будущем рынка вновь начнет ветвится альтернативными сценариями, должна стать
публикация данных по американской инфляции за июль. Данные выйдут в эту среду,
прогнозы обнадеживающие, темпы роста цен в США в годовом выражении должны
замедлиться с 9,1% до 8,7%.
Это небольшое снижение, но и оно важно. Так что если замедление
подтвердится, то вполне возможно, что этой статистики будет достаточно, для
того чтобы обеспечить рост фьючерса на индекс S&P 500 в следующие несколько
недель выше 200-дневной скользящей средней, уровень которой сейчас располагается
на отметке 4179 пунктов.
Пользоваться этим ростом для покупок желания нет, но если фьючерс индекс
S&P 500 сможет достаточно сильно оторваться от «200-дневной», поднявшись к
середине августа или чуть позже в диапазон 4250-4300 пунктов, то это могло бы стать очень соблазнительным
приглашением к открытию долгосрочных продаж с прицелом удержания до середины
осени, а возможно и до конца 2022 года. Так что свои спекулятивные «рыболовные
снасти» стоит на всякий случай приготовить.
Одной из самых запутанных остается ситуация на рынке нефти, где
цены на нефть провалились к крайнему уровню поддержки в $97,00 за баррель
Brent. На этой неделе ожидаются ежемесячные отчеты МЭА и ОПЕК. Если нефтяные
котировки пойдут сильно ниже, то сценарий роста с базовой целью к $135,00-145,00 за баррель Brent и
экстремальными пиками на $160,00-170,00 нужно будет пересматривать. С другой
стороны, если сценарий с ростом нефти устоит, то возможно сейчас самые лучшие
точки для покупок.
На рынке золота после очень сильного NonFarm Payrolls произошел
откат к $1764 за тройскую унцию. Для золота это не страшно пока продолжается
растущий период. Котировки сегодня уже вернулись к $1778 и до начала сентября
по-прежнему склонны к росту к ближайшему сопротивлению в $1800-1820 за тройскую
унцию.
Покупать драгметалл рискованно, учитывая высокую вероятность его
падения к ноябрю до $1350-1450 за тройскую унцию. Поэтому разумно дать золоту
возможность максимально вырасти, желательно к $1800-1820 за тройскую унцию или
выше, после чего в сентябре снова
попробовать открыть продажу, но уже с ориентиром удержания до ноября.
На валютном рынке пара EURUSD вышла из агрессивной восходящей
формации. Ближайшим сильными сопротивлением для пары теперь выступает диапазон
1,02000-1,02200, сильная поддержка, где можно пробовать открывать небольшие
покупки на 1,00900-1,01100.
А вот GBPUSD еще предстоит побороться. Если пара закроет вторник
ниже уровня 1,20900-1,21000, то это станет сигналом к выходу из агрессивной
модели роста и возможности глубокого отката сначала 1,20000, а потом к 1,19000.
Так что, если условия к среде подберутся благоприятными, небольшая продажа пары
вблизи 1,20900-1,21000 с первой целью на 1,20000 может быть очень интересной.