По итогам недели основные валюты показали смешанную динамику против доллара США. Снижение зафиксировали новозеландский доллар (-1,03%), канадский доллар (-0,41%) и японская иена (-0,20%). Повышение показали британский фунт (+0,15%), австралийский доллар (+0,26%), евро (+0,82%) и швейцарский франк (+1,16%).
В понедельник доллар США снизился против основных валют, в то время как инвесторы готовились к выступлениям множества представителей ФРС, надеясь получить новые подсказки по поводу перспектив процентных ставок. В фокусе также оставалась геополитическая напряженность на Ближнем Востоке. Трейдеры оценивали, может ли центральный банк США снова повысить процентные ставки, чтобы вернуть инфляцию к целевому уровню в 2%. Председатель ФРС Джером Пауэлл должен был выступить с речью в четверг. Также на эту неделю были запланированы выступления множества глав региональных банков. Трейдеры фьючерсами на фонды ФРС оценивали вероятность дополнительного повышения процентной ставки в этом году в 31%, согласно инструменту FedWatch от CME Group. Индекс доллара США, который отслеживает курс доллара по отношению к шести другим валютам, упал на 0,38%. Трейдеры также по-прежнему были сосредоточены на японской иене из-за потенциальной интервенции. Доллар США незначительно вырос против иены, и оставался близко к ключевому уровню 150. Некоторые трейдеры видели возросший потенциал интервенций японских властей для поддержки валюты, если она ослабнет и превысит этот уровень. В пятницу главный валютный дипломат Японии Масато Канда заявил, что власти предпримут соответствующие меры на фоне чрезмерных колебаний курса иены, когда это необходимо, добавив, что процентные ставки являются лишь одним из факторов, определяющих обменные курсы.
Во вторник доллар США первоначально вырос на фоне данных по розничным продажам США, но затем вернулся до уровня открытия, в то время как инвесторы готовились к множеству выступлений представителей ФРС, которые помогут прояснить перспективы монетарной политики. Данные показали, что розничные продажи выросли на 0,7% в прошлом месяце, поскольку домохозяйства увеличили покупки автомобилей и стали тратить больше денег в ресторанах и барах. “Вся идея замедления экономики США в четвертом квартале заключалась в том, что потребители отступят, и они закончили третий квартал на очень сильной ноте”, - сказал Марк Чандлер, главный рыночный стратег Bannockburn Global Forex. Тем не менее, “мы не наблюдали значительного роста курса доллара, как можно было бы ожидать при таких высоких показателях розничных продаж”, - добавил он. Иена ненадолго выросла, но быстро растеряла заработанные позиции после сообщения СМИ о том, что Банк Японии рассматривает возможность повышения своего прогноза по базового индексу потребительских цен на 2023 и 2024 финансовые годы, но сохраняет прогноз по инфляции на 2025 год. Инвесторы также были начеку в ожидании любых признаков интервенций японских властей, поскольку иена торговалась близко к уровню 150, что побудило чиновников вмешаться и купить валюту в 2022 году. Главный финансовый дипломат Японии Масато Канда заявил в понедельник, что иена по-прежнему воспринимается как актив-убежище, подобный доллару и швейцарскому франку, несмотря на ее недавнюю слабость, и пользуется спросом из-за конфликта на Ближнем Востоке.
В среду доллар США умеренно вырос против основных валют, в то время как инвесторы ожидали выступления чиновников ФРС, а также наблюдали за войной между Хамасом и Израилем в поисках признаков эскалации. Американская валюта выиграла от ожиданий, что центральный банк США будет дольше удерживать ставки на высоком уровне, поскольку он борется за то, чтобы приблизить инфляцию к целевому показателю в 2%. С середины июля доходность 10-летних казначейских облигаций выросла примерно на 100 базисных пунктов, а индекс доллара прибавил примерно 7%. Трейдеры фьючерсами на фонды ФРС оценивали 40%-ную вероятность того, что ФРС может снова повысить ставки к концу года, но вероятность повышения в следующем месяце составляла всего 11%, согласно инструменту FedWatch от CME Group. Индекс доллара США, который отслеживает курс доллара по отношению к шести другим валютам, вырос на 0,3%. Поддержку доллару также оказывало усиление спроса на безопасные активы на фоне опасений по поводу конфликта на Ближнем Востоке. Президент США Джо Байден прибыл в Израиль, пообещав солидарность в его войне против Хамаса и заявив, что взрыв, унесший жизни огромного числа палестинцев в больнице Газы, по всей видимости, был вызван не Израилем, а его врагами.
В четверг доллар США резко снизился против основных валют, отреагировав на "голубиные" заявления главы ФРС Пауэлла, которые вызвали переоценку перспектив монетарной политики. Индекс доллара США, который отслеживает курс доллара по отношению к шести другим валютам, упал на 0,33%. Трейдеры фьючерсами на фонды ФРС оценивали 32,3%-ную вероятность того, что ФРС может снова повысить ставки к концу года (по сравнению с 39,2% в среду), а вероятность повышения в следующем месяце составляла всего 3% (против 6,6% в среду), согласно инструменту FedWatch от CME Group. Пауэлл признал недавние признаки охлаждения инфляции, но заявил, что долгожданного замедления цен пока недостаточно для определения тенденции. Он добавил, что центральный банк будет “решителен” в своей приверженности целевому уровню инфляции в 2%. “Инфляция все еще слишком высока, и несколько месяцев хороших данных - это только начало того, что потребуется для укрепления уверенности в том, что инфляция устойчиво движется к нашей цели, - сказал Пауэлл. - Мы пока не можем знать, как долго будут сохраняться эти более низкие показатели или где инфляция стабилизируется в ближайшие кварталы”. Пауэлл намекнул, что рынку труда и экономическому росту, возможно, потребуется замедлиться, чтобы в конечном итоге достичь цели ФРС. “Тем не менее, данные свидетельствуют о том, что устойчивое возвращение к нашей цели по инфляции в 2%, вероятно, потребует периода роста ниже тренда и некоторого дальнейшего смягчения условий на рынке труда”, - сказал Пауэлл. Комментарии появились в тот же день, когда данные указали, что первичные заявки на пособие по безработице достигли самого низкого недельного уровня с начала 2023 года, сигнализируя о том, что рынок труда по-прежнему напряженный и может оказать повышательное давление на инфляцию.
В пятницу доллар США вырос против иены, ненадолго превысив ключевой уровень 150 иен за доллар. Причиной этому было повышение доходности 10-летних казначейских облигаций США, которая на короткое время превысила 5%, поскольку инвесторы рассчитывали на то, что ФРС будет удерживать ставки на высоком уровне в течение более длительного времени. Эксперты предупреждают, что движение выше 150 иен за доллар может спровоцировать интервенцию со стороны японских монетарных чиновников, обеспокоенных слишком сильным падением валюты. Аналитики говорят, что скорость движения и то, насколько сильно пара USD/JPY превысит отметку 150, также, вероятно, повлияет на то, проведет ли интервенцию Министерство финансов. В целом, ралли доллара США застопорилось с тех пор, как индекс достиг 10-месячного максимума 3 октября, что, по мнению некоторых аналитиков, может быть связано с тем, что число инвесторов, владеющих долларами, стало слишком большим. Сегодня индекс доллара США, который отслеживает курс доллара по отношению к шести другим валютам, упал на 0,08%. Определенное давление на доллар оказали последние заявления председателя ФРС Джерома Пауэлла, который отметил, что повышение рыночных процентных ставок может снизить необходимость в действиях центрального банка. Шансы на повышение ставки ФРС в декабре упали до 25% с 39% до комментариев Пауэлла, в то время как ноябрьская пауза рассматривается как неизбежность, согласно инструменту Fed Watch от CME Group. Но ожидается, что центральный банк США не начнет снижать ставки до июня. Инвесторы также следят за Ближним Востоком в поисках любых признаков эскалации войны между Израилем и ХАМАС.